事件：公司公告，中标厦门市BRT 智能化设备到期更新项目中标金额为9,268,800 元。其中，更新的进/出站闸机具备二维码过闸机功能模块。
点评：
腾讯战略合作框架下的重要落地，借卡位优势斩获“扫码乘地铁”果实。近日，公司公告与腾讯展开战略合作，共同推进“交通乘车码”创新商业模式的落地。此次中标厦门市BRT 智能化设备，是厦门市政府对公司综合实力的认可，进一步强化了公司快速推动“扫码乘地铁”战略的实质性进展。中标项目一小步，发展前景一大步，厦门的设备更新换代仅是起点，随着轨道交通的移动支付模式日渐成熟，公司将凭借卡位优势迅速切入备受关注的支付“新战场”，收单分成和广告业务分成将陆续成为公司新的盈利增长点。
“扫码乘地铁”场景沉淀大量用户流量与数据，构建数据安全生态水到渠成。
公司借“扫码乘地铁”支付场景正逐步展开数据安全生态的布局。此前获得360战略投资，正是基于其扫码乘地铁的海量用户入口和独特的高频地理位置信息，预期在实名制政策推动下构建城市智慧交通前景广阔。同时，公司拟收购致力于防欺诈数据服务多年的国政通，利用其权威数据源对闸机通行人员数据进行快速身份核查，大幅提高通行效率，构建“数据获取-身份认证-安全防护”的全方位数据安全生态。
投资建议：公司是国内领先的AFC 设备提供商，厦门的BRT 智能化设备改造将是公司与腾讯战略合作完善地铁“扫码支付”的布局的重要起点，后续构建安全数据生态潜力巨大。假设对国政通的收购于2018 年初完成，在不考虑募集配套资金的情况下，我们预计2018、2019 年备考EPS 为1.32、1.90 元，维持“买入-A”评级，6 个月目标价45 元。
风险提示：重大资产重组过会风险；AFC 产业创新不达预期
事件：公司公告，中標廈門市BRT 智能化設備到期更新項目中標金額為9,268,800 元。其中，更新的進/出站閘機具備二維碼過閘機功能模塊。
點評：
騰訊戰略合作框架下的重要落地，借卡位優勢斬獲“掃碼乘地鐵”果實。近日，公司公告與騰訊展開戰略合作，共同推進“交通乘車碼”創新商業模式的落地。此次中標廈門市BRT 智能化設備，是廈門市政府對公司綜合實力的認可，進一步強化了公司快速推動“掃碼乘地鐵”戰略的實質性進展。中標項目一小步，發展前景一大步，廈門的設備更新換代僅是起點，隨着軌道交通的移動支付模式日漸成熟，公司將憑藉卡位優勢迅速切入備受關注的支付“新戰場”，收單分成和廣告業務分成將陸續成為公司新的盈利增長點。
“掃碼乘地鐵”場景沉澱大量用户流量與數據，構建數據安全生態水到渠成。
公司借“掃碼乘地鐵”支付場景正逐步展開數據安全生態的佈局。此前獲得360戰略投資，正是基於其掃碼乘地鐵的海量用户入口和獨特的高頻地理位置信息，預期在實名制政策推動下構建城市智慧交通前景廣闊。同時，公司擬收購致力於防欺詐數據服務多年的國政通，利用其權威數據源對閘機通行人員數據進行快速身份核查，大幅提高通行效率，構建“數據獲取-身份認證-安全防護”的全方位數據安全生態。
投資建議：公司是國內領先的AFC 設備提供商，廈門的BRT 智能化設備改造將是公司與騰訊戰略合作完善地鐵“掃碼支付”的佈局的重要起點，後續構建安全數據生態潛力巨大。假設對國政通的收購於2018 年初完成，在不考慮募集配套資金的情況下，我們預計2018、2019 年備考EPS 為1.32、1.90 元，維持“買入-A”評級，6 個月目標價45 元。
風險提示：重大資產重組過會風險；AFC 產業創新不達預期
