主要日期：

公開發售截止日期：2017 年12 月22 日 中午12 時正公告

申請結果 ：2018 年1 月4 日

上巿日期 ：2018 年1 月5 日

獨家保薦人：

國泰君安融資有限公司

統計數字摘要：

全球發售的發售股份數目：200,000,000股

香港發售股份佔比：10.0%

發售價：1.60港元 至 1.68港元

估計集資金額：3.20億 至 3.36億港元

每手入場費：3,393.86港元

集團概要

集團是一家總部位於中國的缸體製造商。缸體是汽車引擎的主要裝置，是燃料燃燒的地方。集團製造可用於乘用車、商用車及機動工業車輛等各類汽車的缸體，亦製造缸蓋及缸體的若干其他構件，包括主軸承蓋及飛輪等。集團的客戶主要為中國的汽車製造商，包括江鈴汽車、北汽福田汽車、江西五十鈴、安徽江淮汽車集團及長城汽車。根據弗若斯特沙利文報告，按2016 年銷量計，集團在中國專業缸體製造商中名列第四，約佔3.0%的市場份額。

行業概要

根據弗若斯特沙利文報告，中國缸體銷量由2011 年的1,840 萬個增加至2016 年的2,820 萬個，複合年增長率為8.9%。報告預期，到2021 年中國缸體銷量將進一步增加至3,980 萬個，2016 年至2021 年間的複合年增長率為7.1%。

風險

集團未來的成功很大程度上取決於能否開發及製造出迎合客戶不斷變化的需求的新缸體及缸蓋產品，而預測及應對技術變革是集團能否開發新產品的關鍵。若集團的產品未能滿足客戶需求，其市場地位或會受到不利影響。此外，開發新產品型號需要大量資本投資，而生產初期成本通常較高。截至2016 年12 月31 日止年度，集團的研發開支約為2,080萬元人民幣。若集團開發的新產品市場反應不佳，或將無法取得投資的預期經濟回報，從而對經營業績造成不利影響。

估值

根據招股文件，假設全球發售已於2017 年6 月30 日完成，按緊隨股份發售完成後預期發行8 億股股份計，股東應佔未經審計備考經調整合併有形資產淨值區間為7.78 元人民幣至7.91 億元人民幣，折合未經審計備考經調整每股有形資產淨值區間為1.12 港元至1.14 港元（按1 港元兑0.8682 元人民幣的滙率兑換）