事件： 公司於2017 年12 月7 日晚間公告，與華爲簽訂戰略合作協議，互相達成同舟共濟合作伙伴關係，雙方將基於華爲雲，在解決方案打造、服務、生態建設等方面深入合作，爲政府和企業提供領先的公有云，加速其在快速變化世界中的數字化進程。 評論： 1、華爲發力拓展公有云業務，拓維信息爲A 股首家“同舟共濟”合作伙伴。 2017 年7 月，華爲雲業務全面邁向2.0 時代，“華爲企業雲”進階“華爲雲” 品牌，標誌了華爲私有云業務發力向公有云滲透，致力於提供基於OpenStack開放架構、世界一流的公有云服務。同時，華爲表示準備在國內發展最多二十家同舟共濟類型的合作伙伴，共同建設雲生態體系。目前與華爲簽訂“同舟共濟”戰略合作協議的有中軟國際、軟通動力、以及豬八戒網，拓維信息是其第四家同舟共濟合作伙伴，也是A 股首家簽訂此戰略合作協議的廠商，彰顯了公司的業務佈局，綜合實力和發展戰略受到大力認可。 2、藉助華爲雲技術和客戶資源，提升教育雲平台實力和品牌影響力根據戰略合作內容顯示，華爲將爲公司提供完善的公有云解決方案，共同打造智慧教育雲，推動教育信息化系統、考試服務、教育評價系統、幼兒互動課堂等應用，逐步實現雲化升級改造，滿足教育行業的數字化需求，助力公司智慧教育平台項目的發展進程。同時，公司將藉助華爲的硬件設備降低教育雲的部署成本。另外，華爲此前專注於企業雲領域，並擁有大量的政府和行業用戶資源，公司有望藉助華爲的客戶資源優勢和品牌相應，爲持續拓展教育市場提供助推力。 3、公司內部IT 系統雲化，增強整體運營實力。 公司計劃將內部 IT 系統遷移至華爲公有云， 逐步使用華爲軟件開發雲平台進行內部研發部門軟件開發全流程活動，促進公司軟件開發效率提升，增強整理運營實力。 4、提供遊戲業務渠道，爲公司利潤增長助力 公司手遊業務近兩年發展迅猛，爲公司貢獻長期穩定的現金流。通過本次和華爲的合作，公司自主的遊戲代理業務不僅實現向華爲公有云的遷移和部署，並有望將華爲的生態合作圈中的遊戲內容商轉化爲增量客戶，爲公司利潤增長助力。 5、投資建議：維持“強烈推薦-A”。我們看好公司手遊業務的可持續性，以及教育領域的“雲和大數據平台+O2O”的戰略佈局，結合此次牽手華爲成爲第四個“同舟共濟” 合作伙伴，彰顯了公司綜合實力和行業認可度，未來有望藉助華爲的技術、設備、以及資源，在教育和遊戲兩大領域再下一城。預計2017-2019 年備考淨利潤分別爲2.57 億元、3.31 億元、4.19 億元，給予2018 年估值爲40 倍，對應目標價爲12 元/股。維持 “強烈推薦-A”，當前市值91.18 億元，對應PE 分別爲39.4 倍、30.6 倍、24.2 倍。 風險提示：智能終端銷量不達預期，新業務盈利存在不確定性。