14财年业绩低于预期,因低于预期的智能手机出货量和平均售价。
分别下调15-16财年的智能手机出货量预测37.9%/37.5%,是由于较强的市场竞争及电信运营商在15财年减手机补贴。
酷派开拓海外市场和电子商务平台,以应对电信运营商削减15财年手机补贴。电信运营商占酷派14财年收入的80%,公司正在改变其销售渠道至电子商务平台,从而减少因运营商在15财年减少手机补贴的影响。
维持公司的投资评级为“买入”及目标价从2.75港元下调至2.30港元。由于智能手机出货量预测的调整,分别下调15-16财年每股盈利预测19.0%/20.0%。新的目标价相当于17.2倍15财年市盈率、15.1倍16财年市盈率、13.8倍17财年市盈率及3.1倍15财年市净率。我们维持公司的投资评级为“买入”,因公司开拓海外市场和电子商务平台。
14財年業績低於預期,因低於預期的智能手機出貨量和平均售價。
分別下調15-16財年的智能手機出貨量預測37.9%/37.5%,是由於較強的市場競爭及電信運營商在15財年減手機補貼。
酷派開拓海外市場和電子商務平臺,以應對電信運營商削減15財年手機補貼。電信運營商佔酷派14財年收入的80%,公司正在改變其銷售渠道至電子商務平臺,從而減少因運營商在15財年減少手機補貼的影響。
維持公司的投資評級為“買入”及目標價從2.75港元下調至2.30港元。由於智能手機出貨量預測的調整,分別下調15-16財年每股盈利預測19.0%/20.0%。新的目標價相當於17.2倍15財年市盈率、15.1倍16財年市盈率、13.8倍17財年市盈率及3.1倍15財年市淨率。我們維持公司的投資評級為“買入”,因公司開拓海外市場和電子商務平臺。
