新鑫礦業(03833.HK)：盈利能力持續改善維持“收集”評級

國泰君安國際 · 2014/09/24 00:00 · 研報

公司2014年中期業績與市場一致預期和我們的估計基本一致。公司收入大幅上升167.5%至人民幣11.349億元，股東淨利大幅上升1,018.4%至人民幣6630萬元。

由於國內鎳價的反彈幅度低於LME鎳價，小幅下調鎳價假設，但維持銅價假設不變。由於國內鎳市場弱於國外市場，我們小幅下調鎳價假設。

維持鎳和銅產量假設不變。公司礦產鎳和礦產銅的產量預計將隨着採礦能力的擴張而穩步增長，公司精煉銅產量將在五鑫銅冶煉廠建成後大幅上升。

上調新鑫礦業的目標價至2.05港幣，維持 “收集”投資評級。

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新鑫矿业(03833.HK)：盈利能力持续改善 维持“收集”评级