事件描述：公司拟以2.8 亿元收购神州视翰100%股权，交易价格为 2.8 亿元，其中发行股份方式支付1.68 亿元，锁价9.8 元，合计发行1714.29 万股，现金对价1.12 亿元。另配套募资不超过1.629 亿元用于支付神州视翰现金对价、分级诊疗的远程视频服务平台项目建设以及相关中介机构费用等。
1.神州视瀚是国内领先的智慧门诊服务商，覆盖三甲医院超400家。公司2010 年开始积极切入智慧医疗领域，通过为医院各科室提供定制化分诊导诊整体解决方案，快速覆盖国内400 余家三甲医院，并为公司贡献主要营收利润。分诊导诊系统是门诊系统除了电子病历和HIS 之外最重要的部分，需求旺盛。17H1该业务营收占比62%，商用智能屏业务占比28%。
2.先后收购米健、视瀚，业务协同性高、整合空间大。通过收购米健、视瀚打通了HIS、CIS 产品流水线，拓展了公司营销渠道，大幅提升了公司在医疗信息化领域的竞争力。
3.政府积极推进医疗大数据建设，三家国家队成立有望推动行业标准建立。截至目前，中国健康医疗大数据股份有限公司、中国健康医疗大数据科技发展集团和中国健康医疗大数据产业发展有限公司三家国家队公司在医疗健康领域已经形成三足鼎立的格局，行业标准有望快速建立。
盈利预测与估值：基于公司在HIS、CIS 领域的完善布局，我们认为公司在进入“荣科3.0”后，战略转型思路清晰，新业务发展迅速。假设17 年视瀚完成收购，则 2017-2019 年公司备考净利润为0.57 亿元、0.76 亿元、0.95 亿元，对应 EPS 分别为0.18、0.24、0.30 元。目前估值对应18 年46 倍，考虑公司未来业绩高速成长以及未来积极拓展人工智能大数据领域，给予18 年60 倍估值，对应目标价13.2 元，还有20%以上空间，给予强烈推荐评级。公司停牌期间创业板指上涨5.7%，中信计算机指数上涨8.3%。
风险提示：医疗信息化需求不及预期；市场竞争加剧
事件描述：公司擬以2.8 億元收購神州視翰100%股權，交易價格為 2.8 億元，其中發行股份方式支付1.68 億元，鎖價9.8 元，合計發行1714.29 萬股，現金對價1.12 億元。另配套募資不超過1.629 億元用於支付神州視翰現金對價、分級診療的遠程視頻服務平臺項目建設以及相關中介機構費用等。
1.神州視瀚是國內領先的智慧門診服務商，覆蓋三甲醫院超400家。公司2010 年開始積極切入智慧醫療領域，通過為醫院各科室提供定製化分診導診整體解決方案，快速覆蓋國內400 餘家三甲醫院，併為公司貢獻主要營收利潤。分診導診系統是門診系統除了電子病歷和HIS 之外最重要的部分，需求旺盛。17H1該業務營收佔比62%，商用智能屏業務佔比28%。
2.先後收購米健、視瀚，業務協同性高、整合空間大。通過收購米健、視瀚打通了HIS、CIS 產品流水線，拓展了公司營銷渠道，大幅提升了公司在醫療信息化領域的競爭力。
3.政府積極推進醫療大數據建設，三家國家隊成立有望推動行業標準建立。截至目前，中國健康醫療大數據股份有限公司、中國健康醫療大數據科技發展集團和中國健康醫療大數據產業發展有限公司三家國家隊公司在醫療健康領域已經形成三足鼎立的格局，行業標準有望快速建立。
盈利預測與估值：基於公司在HIS、CIS 領域的完善佈局，我們認為公司在進入“榮科3.0”後，戰略轉型思路清晰，新業務發展迅速。假設17 年視瀚完成收購，則 2017-2019 年公司備考淨利潤為0.57 億元、0.76 億元、0.95 億元，對應 EPS 分別為0.18、0.24、0.30 元。目前估值對應18 年46 倍，考慮公司未來業績高速成長以及未來積極拓展人工智能大數據領域，給予18 年60 倍估值，對應目標價13.2 元，還有20%以上空間，給予強烈推薦評級。公司停牌期間創業板指上漲5.7%，中信計算機指數上漲8.3%。
風險提示：醫療信息化需求不及預期；市場競爭加劇
