統計數字摘要：

發售股份總數：350,000,000股（當中28.57%為銷售股份）公開發售股份佔比：10.0%

發售價：0.34港元 至 0.42港元

估計集資金額：8,500萬 至 1.05億港元

每手入場費：3,393.86港元

集團概要

集團為一家斜坡工程承建商，主要以總承建商的身份承接斜坡工程，同時亦以分包商身份進行場地勘測工程。

斜坡工程指為改善或保持斜坡或擋土牆的穩定性的防治山泥傾瀉及修補工程。集團的斜坡工程大部分是透過招標而取得的政府合約。斜坡工程包括鑽探及安裝土釘；建造擋土牆及安裝泥石流剛性防護網；設計及建造柔性防護網；建造石籠牆；安裝侵蝕防治及金屬絲網；及建造排水斜管等。場地勘測工程則包括土地勘測及岩土技術方面工程；儀器設計、供應及監測；及安裝岩土技術工程及結構性儀器。

行業概要

根據Ipsos 的報告，香港斜坡工程總產值由2012 年的14.23 億港元增加至2016 年的15.76 億港元，複合年增長率為2.6%。報告預期香港斜坡工程總產值於2021 年將達到16.10 億港元，2017 年至2021 年複合年增長率為5.2%。

風險

集團一直依賴並將繼續側重公營部門斜坡工程項目。於2014 年度、2015 年度、2016 年度及截至2017 年4 月30 日止四個月，公營部門項目收益分別佔集團總收益約 91.1%、93.5%、91.7% 及92.5%。政府部門及法定機構的合約一般以公開招標的方式判給承建商，集團難以保證日後將能繼續取得政府部門及法定機構的合約。倘集團無法成功取得政府部門及法定機構的合約，集團公營部門項目的收益或會減少，從而導致財務業績受到不利影響。

估值

根據招股文件，假設全球發售已於2017 年4 月30 日完成，按緊隨股份發售完成後預期發行2.5 億股股份計，股東應佔未經審計備考經調整合併有形資產淨值區間為1.54 億港元至1.73 億港元，折合未經審計備考經調整每股有形資產淨值區間為0.11 元至0.12 港元。