報告導讀 　　近日，公司發佈公告，與武漢地質資源環境工業技術研究院簽訂戰略合作協議，共同推進氫燃料電池汽車的應用和推廣項目。 　　投資要點 　　簽訂氫燃料電池汽車戰略合作協議 　　近日，公司發佈公告，與武漢地質資源環境工業技術研究院簽訂戰略合作協議，共同推進氫燃料電池汽車的應用和推廣項目。武漢地質資源環境工業技術研究院是由中國地質大學（武漢）與武漢市政府聯合創建，致力於推動氫能產業的發展。公司與該研究院戰略合作，將引進第三方公司在70、35MPa 加氫站設計建造、核心設備設計、製造的先進技術，實現加氫站核心設備的國產化。雙方還考慮共同組建包括制氫、儲氫和加氫的合資公司或項目公司，共同推動雙方在川渝、湖北地區推廣應用氫燃料電池汽車等相關業務；以及形成緊密的產業共同體，共同推動氫能產業閉環和產業生態的形成等。 　　去年12 月，公司就已與清華大學、北京氫能時代環保科技有限公司、成都客車、上海浦江特種氣體等六家單位就加快 HCNG（天然氣摻氫）燃料汽車示範推廣簽署了戰略合作協議，此次戰略合作協議的簽訂進一步完善了公司在氫燃料電池汽車領域的佈局！ 　　政策力推氫燃料電池汽車行業發展 　　9 月20 日，上海發佈了《上海市燃料電池汽車發展規劃》，提出要加強燃料電池汽車產業的頂層設計，明確燃料電池汽車技術發展路線，加速燃料電池汽車全產業鏈完善，推進燃料電池汽車的規模化和商業化等。近兩年，國家相關部委也密集出臺政策，大力支持燃料電池汽車發展。《國家創新驅動發展戰略綱要》、《“十三五”國家科技創新規劃》等紛紛將發展氫能和燃料電池技術列爲重點任務。 　　LNG 船前景廣闊，業績有望逐步兌現 　　8 月28 日，公司和重慶永川區簽訂戰略合作協議，由公司負責清潔能源綜合利用項目，帶動投資規模總計約人民幣40 億元，涉及頁岩氣綜合利用、氣化長江及安全（環保）治理等項目。公司負責項目的投融資工作及工程設計、工程建設、工程採購、工程運營及項目移交等內容。此次戰略協議的簽訂標誌公司能源工程業務佈局取得新突破。公司 2017 年上半年工程 EPC 業務毛利率爲 20.52%，淨利率高達9.18%，如果永川項目完全落地將大幅增厚公司業績。 　　盈利預測及估值 　　不考慮永川項目的影響下，預計公司17-19 年實現淨利潤爲2.03/3.10/3.83億元，對應EPS 分別爲0.55、0.84、1.03 元/股。考慮永川項目的影響下，預計公司17-19 年淨利潤爲2.03/3.90/5.65 億元，對應EPS 分別爲0.55、1.05、1.52 元/股，繼續維持“買入”評級。