投资要点
设备及移动电话销售拖累营收同比下降。中信国际电讯(1883.HK)中期业绩:2017 年上半年营业额较去年同期下跌6.1%至35.9 亿港元;净利润同比增长12.79%至4.61 亿港元,净利率同比增长12.79%,每股收益0.13港元,中期股息每股3.00 港仙,同比增长5.3%。设备及移动电话手机销售下降及国际电讯业务及固网业务收入减少,导致营业额同比下降,但同时由于提升企业运营效率,公司销售及服务成本减幅大于收入跌幅,故净利润反而有小幅增长。
DataMall(自由行)成功拓展新区域。今年上半年,公司加快DataMall 自由行业务的发展上取得成功。商家覆盖已扩展至新开通新加坡、泰国、韩国等热门出访方向,业务持续快速增长,于今年上半年已成功带来收入达2,630 万港元的理想成绩,为2016 全年的1.6 倍。
A2P (应用程式对个人)短信或成为公司增长动力。今年上半年,公司成功加快A2P 企业短信业务的发展,短信收入比2016 年同期增加26.4%,已经成功扭转短信业务下降的趋势,成为公司增长动力之一。
“一带一路”及“粤港澳大湾区”等国家战略带来新的发展机遇。公司主要做跨境通讯业务,此等国家战略可为公司带来新的发展机遇。公司通过中国大陆市场为基础,以港澳为基地和桥梁,加快向国际市场拓展和覆盖。
我们的观点:中信国际电讯是亚洲领先的国际电信运营商及综合信息服务商,主攻中港电信市场,并透过向全球电信运营商提供互用互连的服务。
依托 “一带一路”及“粤港澳大湾区”等国家战略,公司正积极推出新的服务产品。当前公司股价对应2017 年业绩约为9 倍PE,建议投资者关注。
风险提示:新业务推广不及预期。
投資要點
設備及移動電話銷售拖累營收同比下降。中信國際電訊(1883.HK)中期業績:2017 年上半年營業額較去年同期下跌6.1%至35.9 億港元;淨利潤同比增長12.79%至4.61 億港元,淨利率同比增長12.79%,每股收益0.13港元,中期股息每股3.00 港仙,同比增長5.3%。設備及移動電話手機銷售下降及國際電訊業務及固網業務收入減少,導致營業額同比下降,但同時由於提升企業運營效率,公司銷售及服務成本減幅大於收入跌幅,故淨利潤反而有小幅增長。
DataMall(自由行)成功拓展新區域。今年上半年,公司加快DataMall 自由行業務的發展上取得成功。商家覆蓋已擴展至新開通新加坡、泰國、韓國等熱門出訪方向,業務持續快速增長,於今年上半年已成功帶來收入達2,630 萬港元的理想成績,爲2016 全年的1.6 倍。
A2P (應用程式對個人)短信或成爲公司增長動力。今年上半年,公司成功加快A2P 企業短信業務的發展,短信收入比2016 年同期增加26.4%,已經成功扭轉短信業務下降的趨勢,成爲公司增長動力之一。
“一帶一路”及“粵港澳大灣區”等國家戰略帶來新的發展機遇。公司主要做跨境通訊業務,此等國家戰略可爲公司帶來新的發展機遇。公司通過中國大陸市場爲基礎,以港澳爲基地和橋樑,加快向國際市場拓展和覆蓋。
我們的觀點:中信國際電訊是亞洲領先的國際電信運營商及綜合信息服務商,主攻中港電信市場,並透過向全球電信運營商提供互用互連的服務。
依託 “一帶一路”及“粵港澳大灣區”等國家戰略,公司正積極推出新的服務產品。當前公司股價對應2017 年業績約爲9 倍PE,建議投資者關注。
風險提示:新業務推廣不及預期。