业绩平稳增长,逐步加大新业务投入。2017 年上半年公司实现营业收入6.78 亿元,同比增长8.17%。增速较去年同期提升3.47 个百分点,归属母公司股东净利润2533.19 万元,同比增长39.09%,EPS 为0.04元,同比增长24.53%。虽然目前公司业绩处于低增长状态,但增速有明显回升趋势。公司综合毛利率为61.54%,综合净利率为3.72%,较去年同期分别提升1.29、0.84 个百分点。净利率的提升主要是公司收到存款利息增加实现财务费用同比下降143.78%所致。此外,销售费用同比增长33.33%,主要系公司在扩大传统业务市场份额同时加大网络优化、云安全、智慧城市等募投项目。
传统业务保持平衡发展,业绩稳步推进。传统OSS 方面,实现传统网络管理向业务管理的拓展,接连中标湖北移动集客专线运维支撑平台、重庆移动集客专线一体化支撑平台,同时积极开拓新市场,形成了针对广电、铁路、高速公路、政企等行业的OSS 解决方案和产品。智慧城市与智能交通业务积极拓展新的市场份额,新签约四川省雅安至康定高速公路项目机电工程施工、山东平安荣成综合管理平台等多个项目,保持公司在智慧城市与智能交通领域持续增长态势。
持续拓展新业务,挖掘业绩新增长点。网优业务上顺利入围中国电信无线网络协优企业资质企业名录,并积极拓展大数据与人工智能在网优业务中的应用。大数据市场份额稳步增长,数据中心建设方面中标河北移动数据中心项目,数据挖掘分析方面中标广东移动日志分析项目、陕西移动告警数据挖掘项目,此外中标湖北移动B 域大数据开发框架属公司首个BSS 领域项目,为公司企业级大数据中心市场拓展奠定基础。
盈利预测及投资建议:公司传统业务稳健发展,新业务逐步推进,预计公司2017 年-2019 年实现归属上市公司股东净利润为,EPS 分别为0.25 元,0.31 元,0.37 元,当前股价对应动态PE 为44 倍,36 倍和30倍,维持“增持”评级。
风险提示:新业务发展不及预期;技术升级风险
業績平穩增長,逐步加大新業務投入。2017 年上半年公司實現營業收入6.78 億元,同比增長8.17%。增速較去年同期提升3.47 個百分點,歸屬母公司股東淨利潤2533.19 萬元,同比增長39.09%,EPS 為0.04元,同比增長24.53%。雖然目前公司業績處於低增長狀態,但增速有明顯回升趨勢。公司綜合毛利率為61.54%,綜合淨利率為3.72%,較去年同期分別提升1.29、0.84 個百分點。淨利率的提升主要是公司收到存款利息增加實現財務費用同比下降143.78%所致。此外,銷售費用同比增長33.33%,主要系公司在擴大傳統業務市場份額同時加大網絡優化、雲安全、智慧城市等募投項目。
傳統業務保持平衡發展,業績穩步推進。傳統OSS 方面,實現傳統網絡管理向業務管理的拓展,接連中標湖北移動集客專線運維支撐平臺、重慶移動集客專線一體化支撐平臺,同時積極開拓新市場,形成了針對廣電、鐵路、高速公路、政企等行業的OSS 解決方案和產品。智慧城市與智能交通業務積極拓展新的市場份額,新簽約四川省雅安至康定高速公路項目機電工程施工、山東平安榮成綜合管理平臺等多個項目,保持公司在智慧城市與智能交通領域持續增長態勢。
持續拓展新業務,挖掘業績新增長點。網優業務上順利入圍中國電信無線網絡協優企業資質企業名錄,並積極拓展大數據與人工智能在網優業務中的應用。大數據市場份額穩步增長,數據中心建設方面中標河北移動數據中心項目,數據挖掘分析方面中標廣東移動日誌分析項目、陝西移動告警數據挖掘項目,此外中標湖北移動B 域大數據開發框架屬公司首個BSS 領域項目,為公司企業級大數據中心市場拓展奠定基礎。
盈利預測及投資建議:公司傳統業務穩健發展,新業務逐步推進,預計公司2017 年-2019 年實現歸屬上市公司股東淨利潤為,EPS 分別為0.25 元,0.31 元,0.37 元,當前股價對應動態PE 為44 倍,36 倍和30倍,維持“增持”評級。
風險提示:新業務發展不及預期;技術升級風險
