與大唐國際簽訂燃氣電廠合作協議，未來氣量有望大幅提升 公司公告控股子公司張家口市宣化金鴻燃氣有限公司（持有80%股權）與大唐國際張家口發電廠，簽訂燃氣熱電聯產項目戰略合作協議。大唐國際張家口電廠負責在廠區內建設燃氣熱電聯產項目，宣化金鴻作爲唯一燃氣供應方負責保障燃氣電廠的用氣需求，該項目最大用氣量爲20 億方/年，協議氣價1.95 元/方。2016 年，公司總銷氣量爲5.68 億方，未來燃氣電廠項目投運後預計將大幅提升公司銷氣規模，提升業績彈性。 　　京津冀煤改氣力度空前，燃氣分銷、接駁有望加速成長 京津冀霧霾治理仍是當前環保治理重中之重，今年以來從中央至地方，大氣污染防治方案、補貼政策不斷落地，天然氣替代被明確定位爲治理散燒煤的重點解決方案之一，京津冀區域壓力最大、任務最重。根據我們測算今年京津冀地區居民煤改氣市場將超200 億元。考慮公司分銷區域如河北、山東等地爲煤改氣重點地區，公司未來燃氣銷量增速有望提升。公司現有供氣量僅爲供氣能力的20%，未來氣量增長將驅動稅前利潤的快速增長。 　　擬更名金鴻控股，強化天然氣氣源開發、新能源佈局公司 公告擬將證券名稱由“金鴻能源”更改爲“金鴻控股”。本次更名將公司定位爲能源、環保平台，產業鏈上下游一體化戰略將得到強化。公司實際控制人陳義和爲國儲能源董事長，國儲能源主營石油、天然氣等能源勘探、開發、儲備、儲運、能源化工等上中下游一體化業務，在能源行業產業鏈各端資源豐富。 　　受益京津冀“煤改氣”需求提升，給予“買入”評級 預計公司17-19 年EPS 爲0.69、0.94、1.19 元，對應PE 爲26、19、15 倍。作爲跨區域民營燃氣運營商，公司中下游管網一體化佈局完善，受益霧霾治理加碼，環京津冀區域銷氣量增速有望提升，公司不斷加大外延併購步伐，給予“買入”評級。 　　風險提示 　　戰略合作協議落地不及預期；煤改氣落地進度不及預期；燃氣電廠建設進度不及預期；