巨涛海洋石油服务(“巨涛”或“公司”) 公布以较上周五收市价折让8.95%的价格,配售5,000 万股股份。我们认为这次配售自4 月以来已被市场预期,成功配售后将解除短期的潜在不利因素。维持「买入」。
配售5,000 万股股份 巨涛通过祥兴投资有限公司发行5,000 万股股份,该公司由巨涛主席及执行董事王立山先生全资拥有。在这次「先旧后新」配售完成后,王先生于巨涛的股权将由61.32%下降至56.92%。
集资净额8,400 万港元 配股价定于每股1.73 港元,较上周五收市价1.90 港元存在8.95%的折让。在扣减相关支出及费用后,配股所得净额约为8,400 万港元。据我们了解,这次配售录得3 倍的超额认购,并于2 小时内完成,反映市场对集团的未来潜力相当乐观。
集资所得很大机会用于扩大海底装备产能 我们相信这次配股得的8,400 万港元将主要用于营运资金及扩展其珠海厂房的设施,我们估计集团最终将增建两个工厂、码头及滑道。集资所得应不足以让集团收购联营公司蓬莱巨涛的多数股权,惟集团有机会用于收购一些补充现有业务的企业或技术。
估值 我们此前仍基于集团7亿股的总股本来计算2013年每股盈利。在这次配售完成后,实际已发行股本总数为6.97亿股。故此,我们维持每股2.40港元的目标价,相当于15倍的预期市盈率,维持「买入」。
巨濤海洋石油服務(“巨濤”或“公司”) 公佈以較上週五收市價折讓8.95%的價格,配售5,000 萬股股份。我們認為這次配售自4 月以來已被市場預期,成功配售後將解除短期的潛在不利因素。維持「買入」。
配售5,000 萬股股份 巨濤通過祥興投資有限公司發行5,000 萬股股份,該公司由巨濤主席及執行董事王立山先生全資擁有。在這次「先舊後新」配售完成後,王先生於巨濤的股權將由61.32%下降至56.92%。
集資淨額8,400 萬港元 配股價定於每股1.73 港元,較上週五收市價1.90 港元存在8.95%的折讓。在扣減相關支出及費用後,配股所得淨額約為8,400 萬港元。據我們瞭解,這次配售錄得3 倍的超額認購,並於2 小時內完成,反映市場對集團的未來潛力相當樂觀。
集資所得很大機會用於擴大海底裝備產能 我們相信這次配股得的8,400 萬港元將主要用於營運資金及擴展其珠海廠房的設施,我們估計集團最終將增建兩個工廠、碼頭及滑道。集資所得應不足以讓集團收購聯營公司蓬萊巨濤的多數股權,惟集團有機會用於收購一些補充現有業務的企業或技術。
估值 我們此前仍基於集團7億股的總股本來計算2013年每股盈利。在這次配售完成後,實際已發行股本總數為6.97億股。故此,我們維持每股2.40港元的目標價,相當於15倍的預期市盈率,維持「買入」。