投资要点:
由于当前市场低压类产品竞争激烈导致毛利率下滑以及政府补助确认的递延收益大幅减少,公司上半年业绩同比略有下滑。
公司送样的DC3.7V8.5Ah 型聚酰亚胺(PI)隔膜镍钴锰锂离子单体电池,聚酰亚胺( PI )隔膜将4C循环提升到750%,超过7500次,且容量保持在70%以上,我们认为高能量密度和高功率密度的电池是人类寻找的一个方向,这种隔膜将使电池行业发生根本性变化将是一种必然,但能否产业化,时间仍然不能确定,未来在动力电池及储能电站方面将会有广泛的应用。
聚酰亚胺纤维主要在滤料方面的使用仍然没有明显的变化,主要原因还是我们之前分析的,环保政策力度偏弱与应用行业的盈利状况不佳等原因,对于这一块只能期待环保政策加码。
聚酰亚胺服用方面,由于这种材料本身的特性具有阻燃、保暖、不吸潮和原生性远红外功能(该功能得到相关机构验证并出具检测证明),我们认为在民用服饰方面仍有广泛的应用,包括保健产品(如护膝、袜子等)、户外装备(冲锋衣裤等)、家居用品(床上的毛毯,主打保暖+阻燃,在高端酒店、高层用户有需求)等。我们最看好保健产品的广泛应用,一是因为价格市场可以接受,二是因为我国冬季大部地区比较寒冷和潮湿,三是因为我国老龄化逐年加重,发挥远红外,改善微循环的功能将是老年人的福音。
对于公司的看法,我们依然觉得短期内难以见到业绩,跟进公司的项目,只要发生趋势性的变化,则是买入的最佳良机,预计2013年EPS是0.08元左右,估值偏高,但我们认为聚酰亚胺服用方面的应用可能会很快,暂时给予“增持”评级。
投資要點:
由於當前市場低壓類產品競爭激烈導致毛利率下滑以及政府補助確認的遞延收益大幅減少,公司上半年業績同比略有下滑。
公司送樣的DC3.7V8.5Ah 型聚酰亞胺(PI)隔膜鎳鈷錳鋰離子單體電池,聚酰亞胺( PI )隔膜將4C循環提升到750%,超過7500次,且容量保持在70%以上,我們認爲高能量密度和高功率密度的電池是人類尋找的一個方向,這種隔膜將使電池行業發生根本性變化將是一種必然,但能否產業化,時間仍然不能確定,未來在動力電池及儲能電站方面將會有廣泛的應用。
聚酰亞胺纖維主要在濾料方面的使用仍然沒有明顯的變化,主要原因還是我們之前分析的,環保政策力度偏弱與應用行業的盈利狀況不佳等原因,對於這一塊只能期待環保政策加碼。
聚酰亞胺服用方面,由於這種材料本身的特性具有阻燃、保暖、不吸潮和原生性遠紅外功能(該功能得到相關機構驗證並出具檢測證明),我們認爲在民用服飾方面仍有廣泛的應用,包括保健產品(如護膝、襪子等)、戶外裝備(衝鋒衣褲等)、家居用品(牀上的毛毯,主打保暖+阻燃,在高端酒店、高層用戶有需求)等。我們最看好保健產品的廣泛應用,一是因爲價格市場可以接受,二是因爲我國冬季大部地區比較寒冷和潮溼,三是因爲我國老齡化逐年加重,發揮遠紅外,改善微循環的功能將是老年人的福音。
對於公司的看法,我們依然覺得短期內難以見到業績,跟進公司的項目,只要發生趨勢性的變化,則是買入的最佳良機,預計2013年EPS是0.08元左右,估值偏高,但我們認爲聚酰亞胺服用方面的應用可能會很快,暫時給予“增持”評級。