本报告导读：
公司实际控制人变更为华侨城集团，华侨城全面布局西部地区文旅产业，公司将成为集团旗下整合西部地区优质文旅资源的整合平台及投融资平台。
事件：
公司控股股东西旅集团与华侨城集团公司签订协议，拟将其所持有的西安饮食约7486 万股（占比15%）转让给华侨城集团，同时，西旅集团同意将持有公司股份约3014 万股（占比6.04%）的表决权、提案权及参加股东大会的权利授权给华侨城集团行使。上述协议如实施完成，华侨城集团将合计持有西安饮食21.04%的股权，公司实际控制人将发生变更。
评论：
实际控制人变更，公司迎来发展新机遇，维持增持评级。华侨城入主彰显其参与地方混改、布局文旅的雄心同时，公司作为西安旅游业重要的上市平台，有望充分发挥投融资和资源整合的作用。维持公司2017/18 年EPS 为0.04/0.02 元，对应目标价11.49 元。
华侨城再度深度参与地方国企混改，业务规模有望大幅扩张。华侨城集团此次先后拿下曲江文旅和西安饮食的实际控制权，为近1 年内第二次参与地方国企改革，此前华侨城集团曾宣布与云南世博、云南文投实施战略重组。频繁参与地方国企混改彰显华侨城集团放眼全国，布局文旅产业的雄心。
深度参与西安旅游业市场，彰显集团布局文旅产业雄心。此前与西安市人民政府签订了战略合作协议，出资额达2380 亿元，深度参与西安文化产业的构建和重组，整合西安本地数家文化企业资源；②根据华侨城方面的披露以及参考之前云南省内旅游资源整合经验，华侨城集团预计将整合西安本土的陕文投集团、西影集团，以及云南文投和华侨城文化集团等文化企业的优质资源，以“周秦汉唐文化+现代化国际化大都市”为主线，实施“1+7”系列重大项目建设，打造“文化+旅游+城镇化”大载体、大平台、大产业，进一步巩固在西部地区的影响力。
公司将成为华侨城集团旗下投融资及资源整合平台。①公司自身主业表现平淡，2016 年全年餐饮主业营收仅3.99 亿元/+1.21%；②公司此次控股股东变更为华侨城集团，实控人从西安市国资委变更为国务院国资委；公司作为西安市国资委旗下上市公司平台价值凸显，将成为华侨城集团旗下投融资及优质文旅资源资源整合平台。
风险提示：地方国企混改进度不及预期，资源整合进度不及预期。
本報告導讀：
公司實際控制人變更爲華僑城集團，華僑城全面佈局西部地區文旅產業，公司將成爲集團旗下整合西部地區優質文旅資源的整合平臺及投融資平臺。
事件：
公司控股股東西旅集團與華僑城集團公司簽訂協議，擬將其所持有的西安飲食約7486 萬股（佔比15%）轉讓給華僑城集團，同時，西旅集團同意將持有公司股份約3014 萬股（佔比6.04%）的表決權、提案權及參加股東大會的權利授權給華僑城集團行使。上述協議如實施完成，華僑城集團將合計持有西安飲食21.04%的股權，公司實際控制人將發生變更。
評論：
實際控制人變更，公司迎來發展新機遇，維持增持評級。華僑城入主彰顯其參與地方混改、佈局文旅的雄心同時，公司作爲西安旅遊業重要的上市平臺，有望充分發揮投融資和資源整合的作用。維持公司2017/18 年EPS 爲0.04/0.02 元，對應目標價11.49 元。
華僑城再度深度參與地方國企混改，業務規模有望大幅擴張。華僑城集團此次先後拿下曲江文旅和西安飲食的實際控制權，爲近1 年內第二次參與地方國企改革，此前華僑城集團曾宣佈與雲南世博、雲南文投實施戰略重組。頻繁參與地方國企混改彰顯華僑城集團放眼全國，佈局文旅產業的雄心。
深度參與西安旅遊業市場，彰顯集團佈局文旅產業雄心。此前與西安市人民政府簽訂了戰略合作協議，出資額達2380 億元，深度參與西安文化產業的構建和重組，整合西安本地數家文化企業資源；②根據華僑城方面的披露以及參考之前雲南省內旅遊資源整合經驗，華僑城集團預計將整合西安本土的陝文投集團、西影集團，以及雲南文投和華僑城文化集團等文化企業的優質資源，以“周秦漢唐文化+現代化國際化大都市”爲主線，實施“1+7”系列重大項目建設，打造“文化+旅遊+城鎮化”大載體、大平臺、大產業，進一步鞏固在西部地區的影響力。
公司將成爲華僑城集團旗下投融資及資源整合平臺。①公司自身主業表現平淡，2016 年全年餐飲主業營收僅3.99 億元/+1.21%；②公司此次控股股東變更爲華僑城集團，實控人從西安市國資委變更爲國務院國資委；公司作爲西安市國資委旗下上市公司平臺價值凸顯，將成爲華僑城集團旗下投融資及優質文旅資源資源整合平臺。
風險提示：地方國企混改進度不及預期，資源整合進度不及預期。
