阿帕尼牽手中廣核節能,珠聯璧合!1)強強聯合推廣阿帕尼革命性技術。上海阿帕尼的高壓電極鍋爐技術是同時滿足環保要求和經濟性的革命性解決方案。中廣核節能在資金、政府背景、核能運用等方面與阿帕尼產生全方位優勢互補。2)分工明確;阿帕尼提供技術,中廣核節能負責投資、運營。合作框架協議約定阿帕尼爲項目提供設備、建設實施與技術服務;中廣核節能定位爲項目的投資建設與運營管理方。3)城市供暖建設、改造市場浩瀚如海。由於不符合環保排放要求,濟南一個區有70 多個鍋爐需要改造,全市有1000 多個鍋爐待改造。除濟南外,中國還有大量城市供暖鍋爐待建設、改造,市場空間巨大。 中廣核節能全方位優勢互補,其利斷金!1)擁有雄厚的資金實力,搶佔廣袤市場。城市供暖建設、改造市場容量巨大,所需巨額投資由中廣核節能承擔。中廣核節能是中廣核集團的孫公司。中廣核集團資金實力雄厚,15Q1 總資產3881 億元,在手現金331 億元,旗下擁有中廣核電力、中廣核礦業、中廣核美亞三家上市公司。2)強勢的政府背景,國資委麾下稀缺節能環保平台。除中節能集團外,中廣核節能是隸屬國資委旗下的稀缺節能環保平台。目前城市供暖項目大多由地方政府開發投資,強勢的政府背景有助於阿帕尼順利拿單,實現跨區域、大範圍布點。3)借核電重啓東風,阿帕尼開拓核能領域新市場。中廣核集團立足核電開發運營。上海阿帕尼技術源於瑞典阿帕尼鍋爐,最早開發用於核電行業。通過與中廣核節能合作,阿帕尼技術有望借核電重啓東風,在覈能領域推廣。 投資建議:維持增持評級。因阿帕尼業務拓展持續超預期,巨量訂單落地漸行漸近,我們上調寶馨科技15-17 年淨利潤盈利預測至1.1/2.0/3.0 億元,EPS 爲0.40/0.72/1.08 元。目前樣板項目建設進度良好,阿帕尼革命性技術落地推廣指日可待。阿帕尼牽手中廣核節能,實現優勢互補,公司迅速搶佔廣袤市場。未來隨着友智和阿帕尼業績的釋放,寶馨高端裝備製造平台騰飛在即。我們認爲寶馨的業績兌現才剛剛開始,持續強烈推薦!