公司發佈半年報: 實現營業收入288,950,086.53元,同比減少8.45%;歸屬於上市公司股東的淨利潤23,401,015.17元,同比增長7.10%。 業績增長符合預期: 公司堅持做大做強傳統主營業務,依託在交通信息化領域品牌和技術優勢,大力拓展戰略性區域市場,業績增長符合市場預期。 高速公路信息化領域拓展順利: 公司重點關注“絲綢之路經濟帶”沿線區域,在陝西、河南、貴州、湖北、西藏等地開拓市場,相繼中標全國高速公路電子不停車收費聯網工程、河南省收費還貸高速公路管理中心電子不停車收費系統工程、貴州高速公路集團有限公司所轄路段ETC改造工程、利川至萬州高速公路湖北段機電工程、西藏自治區國道318線川藏公路通麥至105道班段整治改建工程等項目; 港口航運信息化領域加速轉型: 通過參與國家集裝箱海鐵聯運物聯網應用(天津港)示範工程、京唐港EDI平台等項目,保持在“海上絲綢之路”沿線港口市場佔有率,同時加快“中國港口物流信息服務平台”的建設,通過對港口、船舶、物流信息的數據積累和深度挖掘,建設港口物流企業EDISaaS中心,爲港口物流參與者提供全方位的信息服務。 “互聯網+”交通生態圈不斷完善: 2015年5月,參與設立互聯網產業基金——北京清科致達投資管理中心,關注移動互聯網和下一代互聯網及其他高成長行業的初創期企業;2015年6月,參與設立安徽行雲天下科技有限公司,積極探索公衆出行和汽車後市場服務新模式,加速構建交通運輸服務全產業鏈生態圈。 估值與評級: 看好公司內生外延並舉,打造“互聯網+”交通轉型標杆。預計2015-17年EPS0.31、0.38、0.48元,維持買入評級。 風險提示: 業務發展不及預期。