公司歷經十多年發展,由最初的視頻會議設備代理銷售商逐步成長爲多媒體視訊綜合解決方案服務商。 公司的多媒體視訊綜合解決方案業務分爲多媒體信息系統以及生產監控與應急指揮系統解決方案,核心服務對象爲能源、政府、金融行業大中型客戶,並向交通、教育等領域開拓業務。 公司在解決方案的設計與諮詢、應用創新方面已建立一定的優勢,大量的項目案例經驗提升了實施服務能力;公司擁有信息系統集成一級資質、音視頻工程特級資質、建築智能化工程設計與施工二級資質等資質認證;服務過數十家政府部門客戶及大型央企。建立了諮詢設計、技術創新、實施服務、客戶資源、資質能力等方面的相對競爭優勢。 2012-2015 年1-6 月,歸屬母公司股東淨利潤分別增長16.42%、0.80%、-21.33%、20.56%,2014 年業績下滑是受宏觀經濟形勢影響,部分客戶的投資進度放緩,新項目招標有所延遲。2015 年上半年公司業績明顯回暖,收入及利潤均實現兩位數增長。 預計公司2015-2017 年歸屬母公司股東淨利潤分別增長22.09%、15.26%、20.09%,對應EPS 分別爲0.71 元、0.82 元、0.99元。 公司穩定的管理層及骨幹團隊、優質的客戶資源及豐富項目案例積累,是公司業務發展的基石,成功發行A 股上市助力公司加快擴張步伐,上半年業績明顯回暖提振了基本面向好預期,首次給予增持的投資評級。 風險提示:市場需求波動、競爭激烈、業績增長低於預期的風險、估值偏高的風險等。