万方发展打造医院、诊所、药师共聚的互联网医疗平台,医院服务费、微信支付分成、健康数据运营丰富其变现模式,后续催化剂有望不断落地。
事件:万方发展与四川省卫计委签署战略合作框架协议,规定卫计委优先选择万方为的合作伙伴,约定医院wifi、云HIS、数字口腔为具体合作方向。
全面转型互联网医疗:万方发展分别收购执象网络23%的股权以及义幻网络40%的股权。执象与新浪打造新浪健康频道,以免费方式向药店提供药店云、会员管理等信息服务,并与百度合作打造口腔分级诊疗平台。义幻以医院wifi、微信公众号切入医院,实现院内挂号、查询、缴费等环节移动互联,已在华西第二医院落地运行。
义幻平台变现模式丰富:之于微信,义幻是其四川省医院资源获取通道,其话语权随着接入医院的扩张而迅速累积。义幻提升就诊效率无疑具有极强粘性,市场担心的变现模式有望通过医院服务费、微信支付分成等方式落地。以移动互联来承载患者健康数据已成为趋势,义幻在医院入口卡位、顶层资源支持、技术实现上都具有领先优势,打通院内PACS、LIS 平台向医技、诊疗等环节深入渗透将使平台价值进入新的维度。
后续催化剂有望不断落地:广度上接入义幻平台的医院数量有望在近期显著提升,与腾讯的合作有望深入,向医疗信息化外延加强卡位值得期待;深度上,院内医技、诊疗系统对接有望落地;执象网络药店云与大型连锁药店厂商的合作呈加速之势,年底1 万家药店接入可期,其与百度合作口腔分级诊疗平台进入公测阶段,有望实现医院、诊所、患者闭环。公司以医院资源对接患者,调动诊所、药师形成分级诊疗,完成信息流、资金流的闭环,整体互联网医疗布局正逐步呈现。
首次“强烈推荐-A”投资评级。预计2015-2017 年每股收益分别为0.01 元、0.05元、0.08 元,分别对应PE 为1674/336/226 倍。考虑公司在A 股中商业模式的独特性以及后续外延预期,给予强烈推荐-A 评级,目标价25.00 元。
风险提示:医院推广进度不及预期,互联网医疗变现模式落地不及预期
萬方發展打造醫院、診所、藥師共聚的互聯網醫療平臺,醫院服務費、微信支付分成、健康數據運營豐富其變現模式,後續催化劑有望不斷落地。
事件:萬方發展與四川省衞計委簽署戰略合作框架協議,規定衞計委優先選擇萬方為的合作伙伴,約定醫院wifi、雲HIS、數字口腔為具體合作方向。
全面轉型互聯網醫療:萬方發展分別收購執象網絡23%的股權以及義幻網絡40%的股權。執象與新浪打造新浪健康頻道,以免費方式向藥店提供藥店雲、會員管理等信息服務,並與百度合作打造口腔分級診療平臺。義幻以醫院wifi、微信公眾號切入醫院,實現院內掛號、查詢、繳費等環節移動互聯,已在華西第二醫院落地運行。
義幻平臺變現模式豐富:之於微信,義幻是其四川省醫院資源獲取通道,其話語權隨着接入醫院的擴張而迅速累積。義幻提升就診效率無疑具有極強粘性,市場擔心的變現模式有望通過醫院服務費、微信支付分成等方式落地。以移動互聯來承載患者健康數據已成為趨勢,義幻在醫院入口卡位、頂層資源支持、技術實現上都具有領先優勢,打通院內PACS、LIS 平臺向醫技、診療等環節深入滲透將使平臺價值進入新的維度。
後續催化劑有望不斷落地:廣度上接入義幻平臺的醫院數量有望在近期顯著提升,與騰訊的合作有望深入,向醫療信息化外延加強卡位值得期待;深度上,院內醫技、診療系統對接有望落地;執象網絡藥店雲與大型連鎖藥店廠商的合作呈加速之勢,年底1 萬家藥店接入可期,其與百度合作口腔分級診療平臺進入公測階段,有望實現醫院、診所、患者閉環。公司以醫院資源對接患者,調動診所、藥師形成分級診療,完成信息流、資金流的閉環,整體互聯網醫療佈局正逐步呈現。
首次“強烈推薦-A”投資評級。預計2015-2017 年每股收益分別為0.01 元、0.05元、0.08 元,分別對應PE 為1674/336/226 倍。考慮公司在A 股中商業模式的獨特性以及後續外延預期,給予強烈推薦-A 評級,目標價25.00 元。
風險提示:醫院推廣進度不及預期,互聯網醫療變現模式落地不及預期
