一、 事件概述
近期我们和公司管理层进行了沟通交流;同时公司也公布了三季报,前三季度,公司实现主营收入1.79 亿元,同比增加1.96%;归属于上市公司股东的净利润为-696.47万元,同比下降114.36%。其中第三季度实现营业收入8472.21 万元,归属于上市公司股东的净利润1339.14 万元,第三季度业绩明显好转。收入增加来自智慧城市和在线课堂的业务贡献,公司在平安城市、智慧城市的市场拓展上取得一定成效,目前收款未完成的项目及在建项目总金额超过5 亿元。
二、 分析与判断
确立移动医疗行业为公司新主线,在线教育、视频银行等相关转型不断加快移动医疗,优医汇支持医生多点执业:2014 公司加大了在移动智慧医疗业务方向上的投入力度,先后成立了忘忧网络科技(上海)有限公司、华平祥晟(上海)医疗科技有限公司、增资参股北京康瑞德医疗器械有限公司,公司打造的专注于建设医生和患者沟通的移动端线上平台——优医汇也成功上线。近期优医汇进行了版本更新,进一步优化了系统界面和用户体验,支持医生多点执业功能,目前已有近千名三甲医院医生上线使用。基于公司视频通讯技术的数字化手术室二代产品开发完成,并已中标辽宁某医院眼科门诊和内科病房手术室改造项目。
布局医疗大数据:2015 年公司先后收购了河南省新农合系统龙头企业河南新益华医学科技有限公司26.11%股权、与易保互联医疗信息科技(北京)有限公司签订了战略合作的框架协议,计划将其作为布局基层互联网医疗市场的基础,发展为基层医疗与家庭医生服务的平台。
成立健康产业基金:公司与上海盈合投资中心合作,签订了《关于合作设立健康产业基金的意向书》,拟引入第三方基金共同设立健康产业基金,以投入郑州新益华的资金作为首期投入,首期规模1 亿元。
在线教育,四季度推出智能钢琴:基于公司优势视频通信技术,新一代嵌入式高清终端将全面覆盖在线课堂讲课端、听课端以及在线活动,预计将于第四季度正式发布。公司推出了“易弹APP”,目前总下载量超过8 万,注册用户数达到3 万,且用户活跃度较高,智能钢琴正在研发中,四季度将推出样琴。线上线下形成合力,O2O形式开展在线教育业务。
视频银行产品新上线:二期产品完成了主要前端硬件平台的升级,大幅提升了硬件平台的处理能力和适用性;完成了移动客户端的研制开发,计划于四季度在某银行上线运行;同时也完成了银行柜面双录系统产品的开发,丰富了视频银行的产品线。三期产品完成了所有功能模块的开发,已提交内部测试版本,计划于四季度进入模块整合及整体测试。
定增12.66亿,继续布局基层医疗
1)基于农村基层医疗的便携式医疗检测设备及配套系统
公司将研发多功能医疗检测终端采集系统,其中重点研发便于携带、检测可靠、低成本、低功耗、多功能、高性价比的监测终端。该设备可帮助农村基层医生高效、可靠的完成基础医疗检测工作,检测内容包括,包括体温、血压、心电、心率、肺活量、血氧等。作为系统支撑,公司还将研发智能云医疗支撑平台及基于移动互联网端的手机应用,用于实现医疗检测数据的实时上传、报告的在线生成及云端数据的存储。一方面,基层农村医生将通过此项医疗检测帮助仍然居住在农村的老年居民和儿童了解身体健康状况,并给予适当的健康管理意见;另一方面,作为此项服务的付费方,外出打工的子女或父母通过移动互联网端的应用能够定期、准确地了解自己父母或子女的健康状况。
三、 盈利预测与投资建议
基于公司的智慧城市和在线课堂收入增长 ,预计 2015-2016年归属母公司股东净利润分别为600 万元、 2000万元,对应EPS分别为0.01元、0.04元。 新业务开拓及并购方面存在一定的预期,首次给予强烈推荐的投资评级 。
四、 风险提示 风险提示 风险提示
1) 新业务开展不达预期 ;2)转型无法落地的风险
一、 事件概述
近期我們和公司管理層進行了溝通交流;同時公司也公佈了三季報,前三季度,公司實現主營收入1.79 億元,同比增加1.96%;歸屬於上市公司股東的淨利潤為-696.47萬元,同比下降114.36%。其中第三季度實現營業收入8472.21 萬元,歸屬於上市公司股東的淨利潤1339.14 萬元,第三季度業績明顯好轉。收入增加來自智慧城市和在線課堂的業務貢獻,公司在平安城市、智慧城市的市場拓展上取得一定成效,目前收款未完成的項目及在建項目總金額超過5 億元。
二、 分析與判斷
確立移動醫療行業為公司新主線,在線教育、視頻銀行等相關轉型不斷加快移動醫療,優醫滙支持醫生多點執業:2014 公司加大了在移動智慧醫療業務方向上的投入力度,先後成立了忘憂網絡科技(上海)有限公司、華平祥晟(上海)醫療科技有限公司、增資參股北京康瑞德醫療器械有限公司,公司打造的專注於建設醫生和患者溝通的移動端線上平臺——優醫滙也成功上線。近期優醫匯進行了版本更新,進一步優化了系統界面和用户體驗,支持醫生多點執業功能,目前已有近千名三甲醫院醫生上線使用。基於公司視頻通訊技術的數字化手術室二代產品開發完成,並已中標遼寧某醫院眼科門診和內科病房手術室改造項目。
佈局醫療大數據:2015 年公司先後收購了河南省新農合系統龍頭企業河南新益華醫學科技有限公司26.11%股權、與易保互聯醫療信息科技(北京)有限公司簽訂了戰略合作的框架協議,計劃將其作為佈局基層互聯網醫療市場的基礎,發展為基層醫療與家庭醫生服務的平臺。
成立健康產業基金:公司與上海盈合投資中心合作,簽訂了《關於合作設立健康產業基金的意向書》,擬引入第三方基金共同設立健康產業基金,以投入鄭州新益華的資金作為首期投入,首期規模1 億元。
在線教育,四季度推出智能鋼琴:基於公司優勢視頻通信技術,新一代嵌入式高清終端將全面覆蓋在線課堂講課端、聽課端以及在線活動,預計將於第四季度正式發佈。公司推出了“易彈APP”,目前總下載量超過8 萬,註冊用户數達到3 萬,且用户活躍度較高,智能鋼琴正在研發中,四季度將推出樣琴。線上線下形成合力,O2O形式開展在線教育業務。
視頻銀行產品新上線:二期產品完成了主要前端硬件平臺的升級,大幅提升了硬件平臺的處理能力和適用性;完成了移動客户端的研製開發,計劃於四季度在某銀行上線運行;同時也完成了銀行櫃面雙錄系統產品的開發,豐富了視頻銀行的產品線。三期產品完成了所有功能模塊的開發,已提交內部測試版本,計劃於四季度進入模塊整合及整體測試。
定增12.66億,繼續佈局基層醫療
1)基於農村基層醫療的便攜式醫療檢測設備及配套系統
公司將研發多功能醫療檢測終端採集系統,其中重點研發便於攜帶、檢測可靠、低成本、低功耗、多功能、高性價比的監測終端。該設備可幫助農村基層醫生高效、可靠的完成基礎醫療檢測工作,檢測內容包括,包括體温、血壓、心電、心率、肺活量、血氧等。作為系統支撐,公司還將研發智能雲醫療支撐平臺及基於移動互聯網端的手機應用,用於實現醫療檢測數據的實時上傳、報告的在線生成及雲端數據的存儲。一方面,基層農村醫生將通過此項醫療檢測幫助仍然居住在農村的老年居民和兒童瞭解身體健康狀況,並給予適當的健康管理意見;另一方面,作為此項服務的付費方,外出打工的子女或父母通過移動互聯網端的應用能夠定期、準確地瞭解自己父母或子女的健康狀況。
三、 盈利預測與投資建議
基於公司的智慧城市和在線課堂收入增長 ,預計 2015-2016年歸屬母公司股東淨利潤分別為600 萬元、 2000萬元,對應EPS分別為0.01元、0.04元。 新業務開拓及併購方面存在一定的預期,首次給予強烈推薦的投資評級 。
四、 風險提示 風險提示 風險提示
1) 新業務開展不達預期 ;2)轉型無法落地的風險
