投资要点:
首次覆盖,目标价38.85元:金刚玻璃原为安防玻璃龙头,本次拟通过发行股份购买资产并向新价值投资罗伟广先生等对象定增募集配套资金,罗伟广先生将成为实际控制人,OMG 新加坡100%股权置入上市公司。OMG 主要业务是提供点对点的多媒体传输解决方案(CDN 服务),募资将用于Wifi 控制器、虚拟现实(VR)和增强现实(AR)、大数据分析等下游场景应用项目建设。我们判断,金刚玻璃或将浴火重生。不考虑发行股份,2015-2017 年EPS 0.10、0.13、0.18 元,参考2016 行业可比估值并给予溢价,目标价38.85 元,给予“增持”评级。
OMG 新加坡,自主技术领先,市场卡位优势:主业是提供点对点的多媒体传输解决方案(CDN 服务),主要产品包括 OMG 媒体运营平台、OMG 机顶盒和智能高速缓存系统,其核心技术OVStream 和Overlay CDN 技术领先于同行,可以帮助客户在同等情况下节省更多的带宽,未来随着募投项目建设或将向下游场景应用延伸,包括Wifi控制器、虚拟现实(VR)和增强现实(AR)、大数据分析等。我们判断,OMG 资产置入上市公司后有望在中国取得牌照并拓展业务。
安防玻璃龙头,或进入平稳增长期:金刚原以安防玻璃为利润来源,市占率过半。产业实际进入平稳期,传统业务的未来催化剂在于建筑防火新标的出台。
风险提示:OMG 新加玻业绩未达承诺,投资失败等。
投資要點:
首次覆蓋,目標價38.85元:金剛玻璃原為安防玻璃龍頭,本次擬通過發行股份購買資產並向新價值投資羅偉廣先生等對象定增募集配套資金,羅偉廣先生將成為實際控制人,OMG 新加坡100%股權置入上市公司。OMG 主要業務是提供點對點的多媒體傳輸解決方案(CDN 服務),募資將用於Wifi 控制器、虛擬現實(VR)和增強現實(AR)、大數據分析等下游場景應用項目建設。我們判斷,金剛玻璃或將浴火重生。不考慮發行股份,2015-2017 年EPS 0.10、0.13、0.18 元,參考2016 行業可比估值並給予溢價,目標價38.85 元,給予“增持”評級。
OMG 新加坡,自主技術領先,市場卡位優勢:主業是提供點對點的多媒體傳輸解決方案(CDN 服務),主要產品包括 OMG 媒體運營平臺、OMG 機頂盒和智能高速緩存系統,其核心技術OVStream 和Overlay CDN 技術領先於同行,可以幫助客户在同等情況下節省更多的帶寬,未來隨着募投項目建設或將向下遊場景應用延伸,包括Wifi控制器、虛擬現實(VR)和增強現實(AR)、大數據分析等。我們判斷,OMG 資產置入上市公司後有望在中國取得牌照並拓展業務。
安防玻璃龍頭,或進入平穩增長期:金剛原以安防玻璃為利潤來源,市佔率過半。產業實際進入平穩期,傳統業務的未來催化劑在於建築防火新標的出臺。
風險提示:OMG 新加玻業績未達承諾,投資失敗等。
