收入規模大幅增長公司今年上半年實現收入 2.83 億元,同比增長 124.7%,EBITDA 爲 2.12 億元,同比大幅增長 227.3%,歸屬於公司股東淨利潤 2.43 億元,同比下降 28.4%,每股收益5.6 分,收入增加主要來自於光伏項目的增多導致發電量大幅提升,淨利潤的下降主要因爲增長的裝機容量讓折舊以及財務費用加大。 發電量增長迅速截至今年三季度末,公司有在運營中的電站 25 個,總裝機容量 807MW,前三季度發電量共 715GWh,其中第三季度發電量 288.3GWh,同比增長 50.2%,公司本年度新增裝機目標爲 1GW,預計將有大量電站在第四季度完成收購。 入股漳州絲路公司 12 月 10 日公告稱,公司以 1500 萬港元代價購買漳州絲路 8.4%的股權,將以每股 1 港元的價格向賣方發行股票完成支付。漳州絲路主要業務爲光伏的技術開發,目前正尋求機會拓展業務至碳排放交易領域,公司此次入股應是與賣方中國太陽能電力合作,希望把握未來碳排放交易市場的機會。 估值公司項目擴張順利進行,公司獲得了全國第一個領跑者計畫批准的光伏產業園—大同示範基地 100MW 的裝機任務,領跑者計畫相對於普通項目而言,雖然不會對公司帶來明顯收益的增長,但其宣傳的高效清潔概念將提升公司的品牌效應。我們下調公司目標價至 1.05 港元,維持“買入”評級。(現價截至 12 月 14 日)