事件:
2015 年12 月28 日,榕基软件控股子星榕基公司与兴业银行福州分行签订《业务合作协议》,内容涉及企业金融、物联网金融与物联网公共服务。
投资要点:
“数字福建”运营型平台金融价值受认可。星榕基公司承接“数字福建”物联网平台、中小企业服务平台、党员平台等三大平台运营任务。此次与兴业银行福州分行的合作是金融机构认可星榕基三大平台金融价值的验证。
“政务、企业、银行”最全面的多维数据直击征信应用数据源痛点,自上而下模式具备广泛推广政治前提。双方合作协议显示,双方将依托中小企业信息化服务平台,搭建为企业提供一站式、高效率、低成本的金融服务系统,并连接政府相关信用平台与服务平台。目前各类互联网金融模式主要为互联网测出发,常出现征信系统形成后银行难以改变业务流程情况。星榕基模式为政府进行顶层规划,由政府、企业、银行共同探索业务流程模式,且福建省为省级信息平台大统一建设的领先省份,使平台具有提供政务(工商、财税、法院)、企业(ERP等业务流)、银行(相关信息)能力,打造最全面数据源征信模式,一但成功具有广泛推广的政治前提。
预计本次合作只是星榕基价值初现,“数字福建”十五年积淀迸发在即。“数字福建”为2000 年时任省长的习近平提出,后续经多次顶层框架设计,在不断投入和试错中已将“运营”作为未来信息化推行的核心模式。从股权和规划来看,星榕基为“数字福建”运营主导,其承载物联网、中小企业服务、党员服务等几个关键平台,且从公司投资者交流内容推测,几大平台已做好全国推广准备。从榕基软件13-14 年年报推测,公司从早年起开始对云服务及运营模式布局,领先于A 股其他公司。公司多年运营探索积累,“数字福建”15 年试错经验,预计公司已做好准备,各项业务布局将逐步浮出水面。
维持盈利预测,维持“买入”评级,使用分部估值法得公司市值为398 亿元。预计公司2015-2017 年营业收入为7.9、10.5、12.2 亿元,归属母公司净利润分别为0.13、1.44、2.53 亿元。使用分部估值法得公司市值为398 亿元。维持“买入”评级。
事件:
2015 年12 月28 日,榕基軟件控股子星榕基公司與興業銀行福州分行簽訂《業務合作協議》,內容涉及企業金融、物聯網金融與物聯網公共服務。
投資要點:
“數字福建”運營型平臺金融價值受認可。星榕基公司承接“數字福建”物聯網平臺、中小企業服務平臺、黨員平臺等三大平臺運營任務。此次與興業銀行福州分行的合作是金融機構認可星榕基三大平臺金融價值的驗證。
“政務、企業、銀行”最全面的多維數據直擊徵信應用數據源痛點,自上而下模式具備廣泛推廣政治前提。雙方合作協議顯示,雙方將依託中小企業信息化服務平臺,搭建為企業提供一站式、高效率、低成本的金融服務系統,並連接政府相關信用平臺與服務平臺。目前各類互聯網金融模式主要為互聯網測出發,常出現徵信系統形成後銀行難以改變業務流程情況。星榕基模式為政府進行頂層規劃,由政府、企業、銀行共同探索業務流程模式,且福建省為省級信息平臺大統一建設的領先省份,使平臺具有提供政務(工商、財税、法院)、企業(ERP等業務流)、銀行(相關信息)能力,打造最全面數據源徵信模式,一但成功具有廣泛推廣的政治前提。
預計本次合作只是星榕基價值初現,“數字福建”十五年積澱迸發在即。“數字福建”為2000 年時任省長的習近平提出,後續經多次頂層框架設計,在不斷投入和試錯中已將“運營”作為未來信息化推行的核心模式。從股權和規劃來看,星榕基為“數字福建”運營主導,其承載物聯網、中小企業服務、黨員服務等幾個關鍵平臺,且從公司投資者交流內容推測,幾大平臺已做好全國推廣準備。從榕基軟件13-14 年年報推測,公司從早年起開始對雲服務及運營模式佈局,領先於A 股其他公司。公司多年運營探索積累,“數字福建”15 年試錯經驗,預計公司已做好準備,各項業務佈局將逐步浮出水面。
維持盈利預測,維持“買入”評級,使用分部估值法得公司市值為398 億元。預計公司2015-2017 年營業收入為7.9、10.5、12.2 億元,歸屬母公司淨利潤分別為0.13、1.44、2.53 億元。使用分部估值法得公司市值為398 億元。維持“買入”評級。
