1、 国产IC 芯片合作的机会？
公司与金雅拓重新签订了协议,合同到期的顺延,里面没有规定采购量,公司预计不会增长,公司希望供应商多元化,为长远发展布局,对毛利率有好处,目前中国新发行的IC 卡市场渗透率达到90%以上,海外还有很多是磁条卡。2015 年公司的出货量当中80%以上是IC 卡,2016 年还会有增长。国产芯片已经有开始做试点,力度慢慢推起来,但发展还需看实际情况,需看国家政策。
海外市场方面,可以会采用代理商和设立分公司两种模式,在菲律宾、新加坡等国家会设立分公司,而印度、欧洲、巴基斯坦等使用代理商模式。公司目标是紧跟银联国际,已经在泰国中标。公司目前需要尽快加强海外人才的培训。
2、 2015 年公司销量增速及2016 年预期？
2015 年IC 卡销量增长35%,2016 年预计IC 卡销量同比增长10-20%,中国借记卡还未进行大量置换,但其发展取决于银行。2015 年下半年公司的IC 卡价格出现下滑,全年下降15%,2016 年的价格还需视具体情况而定
3、 海外目标市场的容量及回报率问题？
公司在菲律宾建立了第一个海外个人化中心,菲律宾的磁条卡一直使用金邦达的,预计2016 年下半年到2017 年进入IC 卡更换周期。印尼、泰国和马来西亚也在迁移,考虑到回报率的问题,公司采用了代理商和直接建立分公司两种模式。
4、 国际市场上与金雅拓怎么进行划分？
公司做欧洲市场比较难,因此会较多做东南亚市场,公司想做云端发卡系统。
5、2015 年为什么是特别股息？
公司2013 年IPO 是承诺派息不低于20%,2013、2014 年分别派息了23%、31%,2015 年股息和特别股息分别为31%、12%。
6、未来3 年的收入比重？
现金流业务还是卡,综合服务解决方案目前占比不超过10%。
7、海外未来3 年的收入占比？
海外很难超越中国,中国是36K、72K 的卡,海外还是8K 卡。
点评:未来的增长短期看几块,一是海外市场的拓展,经过几年的铺垫进入收获期 ,二是发卡系统解决方案增长还是蛮迅速,2015 年增长19.5%,三是公司的收购并购。目标公司市值25 港币,净现金15 亿人民币,还是很便宜的。
1、 國產IC 芯片合作的機會？
公司與金雅拓重新簽訂了協議,合同到期的順延,裏面沒有規定採購量,公司預計不會增長,公司希望供應商多元化,爲長遠發展佈局,對毛利率有好處,目前中國新發行的IC 卡市場滲透率達到90%以上,海外還有很多是磁條卡。2015 年公司的出貨量當中80%以上是IC 卡,2016 年還會有增長。國產芯片已經有開始做試點,力度慢慢推起來,但發展還需看實際情況,需看國家政策。
海外市場方面,可以會採用代理商和設立分公司兩種模式,在菲律賓、新加坡等國家會設立分公司,而印度、歐洲、巴基斯坦等使用代理商模式。公司目標是緊跟銀聯國際,已經在泰國中標。公司目前需要儘快加強海外人才的培訓。
2、 2015 年公司銷量增速及2016 年預期？
2015 年IC 卡銷量增長35%,2016 年預計IC 卡銷量同比增長10-20%,中國借記卡還未進行大量置換,但其發展取決於銀行。2015 年下半年公司的IC 卡價格出現下滑,全年下降15%,2016 年的價格還需視具體情況而定
3、 海外目標市場的容量及回報率問題？
公司在菲律賓建立了第一個海外個人化中心,菲律賓的磁條卡一直使用金邦達的,預計2016 年下半年到2017 年進入IC 卡更換週期。印尼、泰國和馬來西亞也在遷移,考慮到回報率的問題,公司採用了代理商和直接建立分公司兩種模式。
4、 國際市場上與金雅拓怎麼進行劃分？
公司做歐洲市場比較難,因此會較多做東南亞市場,公司想做雲端髮卡系統。
5、2015 年爲什麼是特別股息？
公司2013 年IPO 是承諾派息不低於20%,2013、2014 年分別派息了23%、31%,2015 年股息和特別股息分別爲31%、12%。
6、未來3 年的收入比重？
現金流業務還是卡,綜合服務解決方案目前佔比不超過10%。
7、海外未來3 年的收入佔比？
海外很難超越中國,中國是36K、72K 的卡,海外還是8K 卡。
點評:未來的增長短期看幾塊,一是海外市場的拓展,經過幾年的鋪墊進入收穫期 ,二是髮卡系統解決方案增長還是蠻迅速,2015 年增長19.5%,三是公司的收購併購。目標公司市值25 港幣,淨現金15 億人民幣,還是很便宜的。
