投资要点：
维持“增持”评级。不考虑资产重组及发行股份，我们预计 2016-17年EPS0.13、0.18 元，考虑发行股份置入OMG新加坡并配套资2016-17年EPS 0.70、0.87 元，维持目标价38.85 元，维持“增持”评级。
设立境内业务主体昂沃斯，理顺业务架构。昂沃斯于2016 年4 月5日在深圳市前海成立，为OMG 新加坡的全资子公司，未来将作为OMG 新加坡在中国境内开展业务的主体，理顺业务架构。
置入资产2015 年大幅增长，实现净利1.16 亿元。OMG 新加坡2015年审计后营收和净利润分别1.5 亿、1.16 亿元人民币，同比增180%、231%，好于预期。2016-18 承诺净利润2.80、3.11、3.43 亿元，我们判断公司2016-17 年实现利润承诺的确定性增强。按照置入OMG 新加坡2016 年估值仅10.7 倍（网宿科技33 倍），大幅增厚业绩。
国内订单落地，并与多家公司签署合作意向。OMG 披露了目前订单情况，海外部分截至2015 年底前五大合计6080 万美金（已确认1.69亿元人民币），且第一大客户占比下降，客户分散度增加。国内部分OMG 新加坡全资子公司昂沃斯与深圳市慧安格科技签署了《技术服务采购合同》为南方新媒体提供CDN 网络维护与技术支持；另外昂沃斯已与北京优朋普乐传媒发展签署了《手机电视内容分发平台采购合同》；OMG 新加坡与上海克而瑞、深圳家视网络等5 家公司签订了合作意向，我们认为国内业务已启动并有望快速扩张。
风险提示：重组失败，OMG 新加玻业绩未达承诺等。
投資要點：
維持“增持”評級。不考慮資產重組及發行股份，我們預計 2016-17年EPS0.13、0.18 元，考慮發行股份置入OMG新加坡並配套資2016-17年EPS 0.70、0.87 元，維持目標價38.85 元，維持“增持”評級。
設立境內業務主體昂沃斯，理順業務架構。昂沃斯於2016 年4 月5日在深圳市前海成立，為OMG 新加坡的全資子公司，未來將作為OMG 新加坡在中國境內開展業務的主體，理順業務架構。
置入資產2015 年大幅增長，實現淨利1.16 億元。OMG 新加坡2015年審計後營收和淨利潤分別1.5 億、1.16 億元人民幣，同比增180%、231%，好於預期。2016-18 承諾淨利潤2.80、3.11、3.43 億元，我們判斷公司2016-17 年實現利潤承諾的確定性增強。按照置入OMG 新加坡2016 年估值僅10.7 倍（網宿科技33 倍），大幅增厚業績。
國內訂單落地，並與多家公司簽署合作意向。OMG 披露了目前訂單情況，海外部分截至2015 年底前五大合計6080 萬美金（已確認1.69億元人民幣），且第一大客户佔比下降，客户分散度增加。國內部分OMG 新加坡全資子公司昂沃斯與深圳市慧安格科技簽署了《技術服務採購合同》為南方新媒體提供CDN 網絡維護與技術支持；另外昂沃斯已與北京優朋普樂傳媒發展簽署了《手機電視內容分發平臺採購合同》；OMG 新加坡與上海克而瑞、深圳家視網絡等5 家公司簽訂了合作意向，我們認為國內業務已啟動並有望快速擴張。
風險提示：重組失敗，OMG 新加玻業績未達承諾等。
