投资要点
公司发布公告:2015 年公司实现营收3.16 亿,同比去年增长160.94%;归属于上市公司股东的净利润9840 万,同比增长183.16%。2016 年一季度实现营收9007 万,同比增长43.2%;归属于上市公司股东的净利润为1498 万,同比增长16.48 %。
业绩符合预期。15 年业绩高增长主要源于启生信息的并表效应,16 年一季度稳定增长,主要是合并了贵六医院并表以及移动转售业务快速增长。
主要观点:
1)转型互联网医疗战略确定。公司互联网社区和娱乐业务退出,电话对对碰业务平稳发展为互联网医疗转型提供现金流支持。公司收购了启生信息和贵六医院,还成立医疗电商公司。公司战略转型互联网医疗,未来将充分享受行业万亿市场空间。
2)39 健康网卡位线上入口,流量价值巨大。启生信息下的39 健康网拥有“医疗健康资讯”、“ 39 问医生”、“疾病百科”、 “药品通”、“名医在线”等多个板块,内容和用户领先全国,并与全国95%以上的知名三甲医院、知名药企有长期稳定合作关系,积累了海量的医疗健康信息,价值凸显。
3)收购贵六医院,切入核心诊疗业务。公司通过收购贵六医院,手握诊疗稀缺牌照,从而依托互联网医院,开展基于互联网的疑难重症二次诊断和下沉式医疗服务,打造医、患、药三位一体的互联网医疗生态平台,未来想象空间巨大。
4)预计16-18 年EPS 分别为0.34 元,0.41 元,0.50 元,维持“增持”评级。
风险提示:创新业务进展不顺利、国家医疗相关政策影响
投資要點
公司發佈公告:2015 年公司實現營收3.16 億,同比去年增長160.94%;歸屬於上市公司股東的淨利潤9840 萬,同比增長183.16%。2016 年一季度實現營收9007 萬,同比增長43.2%;歸屬於上市公司股東的淨利潤爲1498 萬,同比增長16.48 %。
業績符合預期。15 年業績高增長主要源於啓生信息的並表效應,16 年一季度穩定增長,主要是合併了貴六醫院並表以及移動轉售業務快速增長。
主要觀點:
1)轉型互聯網醫療戰略確定。公司互聯網社區和娛樂業務退出,電話對對碰業務平穩發展爲互聯網醫療轉型提供現金流支持。公司收購了啓生信息和貴六醫院,還成立醫療電商公司。公司戰略轉型互聯網醫療,未來將充分享受行業萬億市場空間。
2)39 健康網卡位線上入口,流量價值巨大。啓生信息下的39 健康網擁有“醫療健康資訊”、“ 39 問醫生”、“疾病百科”、 “藥品通”、“名醫在線”等多個板塊,內容和用戶領先全國,並與全國95%以上的知名三甲醫院、知名藥企有長期穩定合作關係,積累了海量的醫療健康信息,價值凸顯。
3)收購貴六醫院,切入核心診療業務。公司通過收購貴六醫院,手握診療稀缺牌照,從而依託互聯網醫院,開展基於互聯網的疑難重症二次診斷和下沉式醫療服務,打造醫、患、藥三位一體的互聯網醫療生態平臺,未來想象空間巨大。
4)預計16-18 年EPS 分別爲0.34 元,0.41 元,0.50 元,維持“增持”評級。
風險提示:創新業務進展不順利、國家醫療相關政策影響
