投資要點： 　　維持增持評級 ，目標價30元。維持2016-2018年EPS爲0.46/0.87/1.30元。行業可比公司2017 年估值爲45 倍。考慮公司無人駕駛平台戰略落地持續落地，但建設和商業化進程尚存在一定不確定性，我們給予一定估值折價，目標價30 元，對應2017 年PE 34 倍。 　　以充電站爲載體，志在無人駕駛基礎設施平台運營。公司志在以分佈式光伏，儲能技術爲基礎，以充電站爲載體，佈局無人駕駛基礎設施平台運營。公司創新商業模式，建設的完全是下一代充電站。“蘑菇雲”將提升土地利用效率，並引入立體式停車、購物等商業項目。 　　無人駕駛時代基礎設施運營被忽視，儲能和物理空間是核心要素。 　　正如百年前福特T 型車發佈，加油站湧現取代了驛站，百年後以Model 3 發佈爲標誌，充電站有望成爲無人駕駛時代的基礎設施。蘋果已經基本被確認進入該領域。產業門檻在於儲能技術和物理空間。 　　前者是未來城市充電站建設關鍵技術，後者則充電站落地必要條件。 　　利益深度並長期綁定，強執行力築造無人駕駛基礎設施運營王者。 　　根據公告，公司 2016 年至少建成100 座大型充電站。公司資源稟賦優越：1）儲能層面，北京百能技術全球領先；2）物理空間層面，公司已與中交建達成戰略協議。據我們測算，城市內單個充電站成熟運營後淨利潤有望達到500 萬元。公司實控人和管理團隊幾乎全額參與15 億元定增並鎖定三年，強執行力下，公司戰略落地進程值得期待。 　　風險提示：主業增速風險、充電站建設和商業化進程低於預期