报告摘要：
化学发光业务成为公司业绩新增长点。经过多年发展，生化诊断业务国产化进程接近完成，进入成熟发展阶段。免疫诊断领域国产化进程刚刚开始，发展迅猛。而化学发光作为免疫诊断主流技术之一，近年增速保持在20%-25%。公司自产的化学发光仪CI1000 自2014 年推出以来，15 年完成100 余台，同时带动配套试剂销售，推进速度显著，正逐步成为公司业绩新的增长点。
德赛贡献已显现，完成业绩承诺无压力。公司收购德赛系统和德赛产品是国际领先的体外诊断公司，Hcy、特殊蛋白、脑脊液等特殊检测项目市占率处于前列，免疫比浊产品更是在市场独树一帜。收购后公司产品种类得以丰富，技术水平和产品结构进一步优化，销售渠道得到进一步丰富和完善，协同效应显著。
公司积极布局分子诊断和POCT 产品。公司通过代理IDS 化学发光仪和Enigma 的POCT 产品，完成了IVD 行业全产品线覆盖，原料和试剂一体化生产能显著增强市场竞争力。
盈利预测与评级：预计2015-2017 年公司营业收入为7.96、9.15、10.37亿元，归属上市净利润为1.69、1.87、2.27 亿元，摊薄后EPS 分别为0.40 元、0.44 元、0.54 元，对应PE 为34 倍和31 倍，看好公司化学发光试剂业务的增长和外延并购带来的协同效应，维持“推荐”评级。
報告摘要：
化學發光業務成為公司業績新增長點。經過多年發展，生化診斷業務國產化進程接近完成，進入成熟發展階段。免疫診斷領域國產化進程剛剛開始，發展迅猛。而化學發光作為免疫診斷主流技術之一，近年增速保持在20%-25%。公司自產的化學發光儀CI1000 自2014 年推出以來，15 年完成100 餘台，同時帶動配套試劑銷售，推進速度顯著，正逐步成為公司業績新的增長點。
德賽貢獻已顯現，完成業績承諾無壓力。公司收購德賽系統和德賽產品是國際領先的體外診斷公司，Hcy、特殊蛋白、腦脊液等特殊檢測項目市佔率處於前列，免疫比濁產品更是在市場獨樹一幟。收購後公司產品種類得以豐富，技術水平和產品結構進一步優化，銷售渠道得到進一步豐富和完善，協同效應顯著。
公司積極佈局分子診斷和POCT 產品。公司通過代理IDS 化學發光儀和Enigma 的POCT 產品，完成了IVD 行業全產品線覆蓋，原料和試劑一體化生產能顯著增強市場競爭力。
盈利預測與評級：預計2015-2017 年公司營業收入為7.96、9.15、10.37億元，歸屬上市淨利潤為1.69、1.87、2.27 億元，攤薄後EPS 分別為0.40 元、0.44 元、0.54 元，對應PE 為34 倍和31 倍，看好公司化學發光試劑業務的增長和外延併購帶來的協同效應，維持“推薦”評級。
