投资要点
事件:6月26日,李克强总理在天津在出席夏季达沃斯论坛期间考察了天津松江持股39%的卓朗科技,卓朗科技也成为本次总理考察的三家天津企业之一。
李克强表示,希望卓朗科技为更多企业、集客、开发者创造空间,做更大的市场,服务更多企业,希望卓朗科技能从小巨人成长为大巨人。
点评:
卓朗科技实力雄厚,总理盛赞加速发展。卓朗科技成立于2009 年,主营业务是依托大数据、云计算等为传统制造业转型升级提供技术和信息服务。卓朗科技目前为4.8 万家企业提供云计算服务,帮助1.7 万家企业与政府部门对接。在卓朗科技服务的4 万家企业里面,大多数是传统的制造业,其中15%以上是大企业,公司主要为这些大企业的装备产品进行智能改造,提供软件等服务。公司创始人张坤宇2008 年毕业即创办卓朗科技,实力雄厚,眼光前瞻。卓朗科技的核心产品是融合系统平台,其亮点是2015 年打造的“万企转型升级平台”,平台上注册的软件工程师达20 多万,自上线以来,该平台迅速“聚合产业,对接政企”。从成立至今,卓朗科技历经五年跨越式增长,主营收入业务从930 万元增长到2015 年的5.8 亿元,2015 年净利润超过7000 万元。2016 年1 月至6 月,公司实现销售收入4.5 亿元。2015 年9 月天津松江通过合伙企业基金对卓朗科技增资3.12 亿元,获得其39%股权,成为第二大股东。我们认为总理的肯定和厚望展现了卓朗科技雄厚的科技实力,同时也为卓朗科技的快速发展提供了充足的动力。
卓朗科技助力天津松江打造智慧城市。天津松江2015 年着手推进南开区智慧城市项目——“智慧南开”的总体规划和顶层设计。卓朗科技技术实力和过往项目经验与天津松江智慧南开项目完全匹配,我们认为卓朗科技的雄厚实力不仅有助于智慧南开项目的完成,而且将为天津松江向大数据、智慧城市、物联网等更多领域的发展提供强有力的支持。
加速地产业务剥离,快速回流现金。公司自2009 年借壳上市以来,资本市场融资较少,导致财务成本一直较高。在此背景下公司一方面积极布局多元化发展,同时通过项目股权、在建工程转让等方式剥离地产项目、实现资金快速回流。今年以来公司加速项目转让,公司已经公告将以6.56亿元转让水岸恬园项目,以1.8 亿转让天汐园项目,各项转让工作正有续推进。
投资建议:卓朗科技实力雄厚,有利于公司在大数据、智慧城市等领域的快速扩张和发展。公司加速地产业务剥离,回流现金,坚定转型。我们看好公司在智慧城市等领域未来广阔发展空间。考虑增发通过,预计2016-2017 年EPS 分别为0.11、0.31 元,对应PE 分别54、19 倍,维持“增持”评级。
风险提示:地产销售大幅下滑;多元化发展不达预期。
投資要點
事件:6月26日,李克強總理在天津在出席夏季達沃斯論壇期間考察了天津松江持股39%的卓朗科技,卓朗科技也成爲本次總理考察的三家天津企業之一。
李克強表示,希望卓朗科技爲更多企業、集客、開發者創造空間,做更大的市場,服務更多企業,希望卓朗科技能從小巨人成長爲大巨人。
點評:
卓朗科技實力雄厚,總理盛讚加速發展。卓朗科技成立於2009 年,主營業務是依託大數據、雲計算等爲傳統制造業轉型升級提供技術和信息服務。卓朗科技目前爲4.8 萬家企業提供雲計算服務,幫助1.7 萬家企業與政府部門對接。在卓朗科技服務的4 萬家企業裏面,大多數是傳統的製造業,其中15%以上是大企業,公司主要爲這些大企業的裝備產品進行智能改造,提供軟件等服務。公司創始人張坤宇2008 年畢業即創辦卓朗科技,實力雄厚,眼光前瞻。卓朗科技的核心產品是融合系統平臺,其亮點是2015 年打造的“萬企轉型升級平臺”,平臺上註冊的軟件工程師達20 多萬,自上線以來,該平臺迅速“聚合產業,對接政企”。從成立至今,卓朗科技歷經五年跨越式增長,主營收入業務從930 萬元增長到2015 年的5.8 億元,2015 年淨利潤超過7000 萬元。2016 年1 月至6 月,公司實現銷售收入4.5 億元。2015 年9 月天津松江通過合夥企業基金對卓朗科技增資3.12 億元,獲得其39%股權,成爲第二大股東。我們認爲總理的肯定和厚望展現了卓朗科技雄厚的科技實力,同時也爲卓朗科技的快速發展提供了充足的動力。
卓朗科技助力天津松江打造智慧城市。天津松江2015 年着手推進南開區智慧城市項目——“智慧南開”的總體規劃和頂層設計。卓朗科技技術實力和過往項目經驗與天津松江智慧南開項目完全匹配,我們認爲卓朗科技的雄厚實力不僅有助於智慧南開項目的完成,而且將爲天津松江向大數據、智慧城市、物聯網等更多領域的發展提供強有力的支持。
加速地產業務剝離,快速回流現金。公司自2009 年借殼上市以來,資本市場融資較少,導致財務成本一直較高。在此背景下公司一方面積極佈局多元化發展,同時通過項目股權、在建工程轉讓等方式剝離地產項目、實現資金快速回流。今年以來公司加速項目轉讓,公司已經公告將以6.56億元轉讓水岸恬園項目,以1.8 億轉讓天汐園項目,各項轉讓工作正有續推進。
投資建議:卓朗科技實力雄厚,有利於公司在大數據、智慧城市等領域的快速擴張和發展。公司加速地產業務剝離,回流現金,堅定轉型。我們看好公司在智慧城市等領域未來廣闊發展空間。考慮增發通過,預計2016-2017 年EPS 分別爲0.11、0.31 元,對應PE 分別54、19 倍,維持“增持”評級。
風險提示:地產銷售大幅下滑;多元化發展不達預期。