本报告导读:
汇元通核心客户uber 中国业务被收购事项落地,对业绩影响相对有限。凭借其渠道牌照等资源,汇元通客户多元化有望稳步推进,成为公司重要业绩增长点。
投资要点:
维持目标价24.84 元,维持增持评级。汇元通核心客户Uber 中国业务被收购事项落地,对业绩影响相对有限。凭借其渠道牌照等资源,汇元通客户多元化有望稳步推进,成为公司重要业绩增长点。同时公司在跨境商务领域不断布局,以互联网为基础的跨境商务生态圈正在形成。维持公司2016/2017 年盈利预测分别为0.20/0.29 元,维持目标价24.84 元。
Uber 与滴滴合并落地,心理冲击大于实质影响。Uber 与滴滴合并落地,心理冲击大于实质影响。滴滴出行宣布与Uber 全球达成协议,将收购优步中国的品牌、业务、数据等全部资产在中国大陆运营,市场对此已有一定预期。作为Uber 在中国唯一的向司机进行资金下发的平台与渠道,公司参股的汇元通业务将受到一定影响,但我们认为影响相对有限且心理层面冲击大于实质影响,预计汇元通主营业务仍将保持快速增长,。
客户多元化值得期待,跨境生态圈稳步推进。与国内电商市场的高度集中不同,境外电商市场相对分散,跨境支付企业很难形成绝对垄断,客户获取能力将成为竞争关键。同时行业服务模式也在变化,提供场景深度吻合的综合支付解决方案将成为B2B 支小付企业的重点。汇元通有望凭借自己的产品设计和渠道平台的获取能力,逐步推进客户的多元化带动业绩的高速增长。同时公司在跨境商务领域不断布局,跨境支付是其中一环,以互联网为基础的跨境商务生态圈正在形成。
风险提示:汇元通单一客户占比较高、跨境支付行业受政策影响较大
本報告導讀:
匯元通核心客戶uber 中國業務被收購事項落地,對業績影響相對有限。憑藉其渠道牌照等資源,匯元通客戶多元化有望穩步推進,成爲公司重要業績增長點。
投資要點:
維持目標價24.84 元,維持增持評級。匯元通核心客戶Uber 中國業務被收購事項落地,對業績影響相對有限。憑藉其渠道牌照等資源,匯元通客戶多元化有望穩步推進,成爲公司重要業績增長點。同時公司在跨境商務領域不斷佈局,以互聯網爲基礎的跨境商務生態圈正在形成。維持公司2016/2017 年盈利預測分別爲0.20/0.29 元,維持目標價24.84 元。
Uber 與滴滴合併落地,心理衝擊大於實質影響。Uber 與滴滴合併落地,心理衝擊大於實質影響。滴滴出行宣佈與Uber 全球達成協議,將收購優步中國的品牌、業務、數據等全部資產在中國大陸運營,市場對此已有一定預期。作爲Uber 在中國唯一的向司機進行資金下發的平臺與渠道,公司參股的匯元通業務將受到一定影響,但我們認爲影響相對有限且心理層面衝擊大於實質影響,預計匯元通主營業務仍將保持快速增長,。
客戶多元化值得期待,跨境生態圈穩步推進。與國內電商市場的高度集中不同,境外電商市場相對分散,跨境支付企業很難形成絕對壟斷,客戶獲取能力將成爲競爭關鍵。同時行業服務模式也在變化,提供場景深度吻合的綜合支付解決方案將成爲B2B 支小付企業的重點。匯元通有望憑藉自己的產品設計和渠道平臺的獲取能力,逐步推進客戶的多元化帶動業績的高速增長。同時公司在跨境商務領域不斷佈局,跨境支付是其中一環,以互聯網爲基礎的跨境商務生態圈正在形成。
風險提示:匯元通單一客戶佔比較高、跨境支付行業受政策影響較大
