本报告导读:
奥维有望在军工通信和移动互联网领域获得双线突破。尤其是收购雪鲤鱼方案的优化,将消除市场对雪鲤鱼管理层流失的担忧。
投资要点:
维持目标价20元,维持“增持”。市场认为奥维通信转型步伐推进迟缓。实际上,公司军工通信业务已经初见成效,收购雪鲤鱼的方案优化之后,移动互联网业务也即将落地,公司基本面将焕然一新,迎来全新的成长。因网络优化主业竞争更加激烈毛利率下滑,调整2016-2018 年EPS 为0.08(-65%) /0.1(-63%)/0.12 元,(若完成雪鲤鱼并表,备考EPS 为0.35/0.45/0.54 元),考虑到市场波动幅度较大,维持目标价20 元,维持“增持”。
再中军工订单,军工通信业务初见成效。奥维公告,近日收到装备发展部某局发来的军装信函,确认公司为“某信息系统视音频分系统”的中标单位,投标金额为5089 万元。本项目中标证明了公司在国防信息化建设中的总体能力,为其他项目的延伸奠定了良好的基础。未来数年国防信息化将成为通信行业的重要风口,军工通信系统将在未来战场扮演重要角色,公司作为东北三省稀缺的军工资质通信高科技企业,有望成为当地重点扶持的企业。
收购雪鲤鱼方案优化,转型移动互联网即将落地。奥维通过收购稀缺移动游戏平台标的雪鲤鱼,进军移动互联网游戏平台业务,通过向CP 提供应用发布、代理支付等服务,积累海量用户数据,为将来开展游戏分发和精准营销业务打下坚实基础。近期,公司对收购方案进行优化,由原来的100%的现金收购改为60%股份支付和40%现金支付,目前已经处于问询函回复阶段。我们认为,收购方案的优化消除了之前市场对雪鲤鱼管理层流失的担忧。随着收购的落地,公司在移动互联网领域将开启全新的篇章。
风险提示:能源互联网布局不成功,光纤光缆行业竞争加剧。
本報告導讀:
奧維有望在軍工通信和移動互聯網領域獲得雙線突破。尤其是收購雪鯉魚方案的優化,將消除市場對雪鯉魚管理層流失的擔憂。
投資要點:
維持目標價20元,維持“增持”。市場認為奧維通信轉型步伐推進遲緩。實際上,公司軍工通信業務已經初見成效,收購雪鯉魚的方案優化之後,移動互聯網業務也即將落地,公司基本面將煥然一新,迎來全新的成長。因網絡優化主業競爭更加激烈毛利率下滑,調整2016-2018 年EPS 為0.08(-65%) /0.1(-63%)/0.12 元,(若完成雪鯉魚並表,備考EPS 為0.35/0.45/0.54 元),考慮到市場波動幅度較大,維持目標價20 元,維持“增持”。
再中軍工訂單,軍工通信業務初見成效。奧維公告,近日收到裝備發展部某局發來的軍裝信函,確認公司為“某信息系統視音頻分系統”的中標單位,投標金額為5089 萬元。本項目中標證明瞭公司在國防信息化建設中的總體能力,為其他項目的延伸奠定了良好的基礎。未來數年國防信息化將成為通信行業的重要風口,軍工通信系統將在未來戰場扮演重要角色,公司作為東北三省稀缺的軍工資質通信高科技企業,有望成為當地重點扶持的企業。
收購雪鯉魚方案優化,轉型移動互聯網即將落地。奧維通過收購稀缺移動遊戲平臺標的雪鯉魚,進軍移動互聯網遊戲平臺業務,通過向CP 提供應用發佈、代理支付等服務,積累海量用户數據,為將來開展遊戲分發和精準營銷業務打下堅實基礎。近期,公司對收購方案進行優化,由原來的100%的現金收購改為60%股份支付和40%現金支付,目前已經處於問詢函回覆階段。我們認為,收購方案的優化消除了之前市場對雪鯉魚管理層流失的擔憂。隨着收購的落地,公司在移動互聯網領域將開啟全新的篇章。
風險提示:能源互聯網布局不成功,光纖光纜行業競爭加劇。
