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号百控股(600640)中报点评:中报表现不佳 资产重组迎业绩拐点

方正證券 ·  2016/08/29 00:00  · 研報

  1 事件: 2016 年上半年公司實現營業收入12.40 億元,同比減少20%;實現歸母淨利潤1353 萬元,同比減少68%。   2 積極拓展發展路徑,三大主業創新成果   積分業務發展迅速,與酒店業務共同成爲公司的現金牛業務;商品銷售及商旅業務受制於大環境因素,拖累公司整體業績,但是隨着積分業務的快速拓展,業務協同性增強。   3 注入電信集團四大優質資產,未來發展值得期待創新業務板塊注入上市公司,打造泛文娛商旅服務生態圈以及智能文娛平台,開拓新的業績增長點,加快互聯網+轉型。   4 業績預測:優質資產短期並表將帶動業績大幅提升,未來兩年業績增長也具有持續性。我們預測公司16/17/18 EPS(攤薄後)爲0.35、0.42、0.50 ,對應PE 爲62/51/43 倍,給予“強烈推薦”評級。   5 風險提示:國企改革推進緩慢;移動互聯網市場競爭激烈;新業務拓展不及預期。

譯文內容由第三人軟體翻譯。


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