锦州银行是以遼寧省和东北地区为基础的城市商業銀行，也是辽宁省資產過千億元的城市商業銀行之一。该行最近发布的2016 年中期业绩表现超乎预期。期内该行各项收入及盈利数据均显著提高：经营收入同比增长67.79%至人民币78.51 亿元（下同）；净利息收入同比增长65.96%至73.72 亿元；手续费及佣金净收入同比增长220.45%至4.23 亿元；净利润同比增长163.75%至37.98 亿元；期内每股基本盈利为0.66 元，不派发中期息。
受惠于東北经济平穩增长，盈利水平稳步提升。期内银行经营收入同比增长67.79%至78.51 亿元，归属于股东的净利润为37.94 亿元，增长率达164.57%。息差维持合理水平，利息净收入达73.72亿元，同比增长65.96%；净息差为3.78%，同比上升62 个基点；净利差同比增加55 个基点至3.49%。
资产质量处健康水平，资本基础稳固。该行的不良贷款率及余额从2014 年下半年的0.99% （8.79 亿元）轻微上升至今年上半年的1.10%（12.47 亿元）；拨备覆盖率截至6 月底为382.66%，环比增长13.53 个百分点；损失准备对贷款比率为4.2%，环比增加38 个基点。反映银行不良贷款虽有增加，但相应风险管理措施亦有增加。
该行的核心充足率、一级资本和资本充足率分别为9.12%、9.13%和10.75%, 较监管要求为高。
非信贷资产贡献提升，金融租赁业务大幅增长。期内该行的非信贷资产利息净收入为44.85 亿元，同比增长92.16%；另外，金融租赁公司资产总额环比增长4.5 倍至56.09 亿元。
公司银行贷款结构优化调整，着重分销渠道多元化。该行对公司贷款为1038.48 亿元，同比增长13.82%，其中批发零售业和制造业占比共达63%。我们预期该行未来会积极增加其他板块如租赁、商业服务业和房地产业的比重。另外锦州银行近年积极开拓手机和微信银行业务并取得成效，其中2016 年上半年微信银行的客户累计数和交易金额均有3 倍以上增长，预计银行未来会加强电子银行业务。
主要风险。1）违约风险；2）流动性风险；3）市场和营运风险；4）利率风险；和5）地区性风险。
錦州銀行是以遼寧省和東北地區爲基礎的城市商業銀行，也是遼寧省資產過千億元的城市商業銀行之一。該行最近發佈的2016 年中期業績表現超乎預期。期內該行各項收入及盈利數據均顯著提高：經營收入同比增長67.79%至人民幣78.51 億元（下同）；淨利息收入同比增長65.96%至73.72 億元；手續費及佣金淨收入同比增長220.45%至4.23 億元；淨利潤同比增長163.75%至37.98 億元；期內每股基本盈利爲0.66 元，不派發中期息。
受惠於東北經濟平穩增長，盈利水平穩步提升。期內銀行經營收入同比增長67.79%至78.51 億元，歸屬於股東的淨利潤爲37.94 億元，增長率達164.57%。息差維持合理水平，利息淨收入達73.72億元，同比增長65.96%；淨息差爲3.78%，同比上升62 個基點；淨利差同比增加55 個基點至3.49%。
資產質量處健康水平，資本基礎穩固。該行的不良貸款率及餘額從2014 年下半年的0.99% （8.79 億元）輕微上升至今年上半年的1.10%（12.47 億元）；撥備覆蓋率截至6 月底爲382.66%，環比增長13.53 個百分點；損失準備對貸款比率爲4.2%，環比增加38 個基點。反映銀行不良貸款雖有增加，但相應風險管理措施亦有增加。
該行的核心充足率、一級資本和資本充足率分別爲9.12%、9.13%和10.75%, 較監管要求爲高。
非信貸資產貢獻提升，金融租賃業務大幅增長。期內該行的非信貸資產利息淨收入爲44.85 億元，同比增長92.16%；另外，金融租賃公司資產總額環比增長4.5 倍至56.09 億元。
公司銀行貸款結構優化調整，着重分銷渠道多元化。該行對公司貸款爲1038.48 億元，同比增長13.82%，其中批發零售業和製造業佔比共達63%。我們預期該行未來會積極增加其他板塊如租賃、商業服務業和房地產業的比重。另外錦州銀行近年積極開拓手機和微信銀行業務並取得成效，其中2016 年上半年微信銀行的客戶累計數和交易金額均有3 倍以上增長，預計銀行未來會加強電子銀行業務。
主要風險。1）違約風險；2）流動性風險；3）市場和營運風險；4）利率風險；和5）地區性風險。
