投資要點： 　　公告定增完成，大股東高比例參與彰顯信心 　　公司公告非公開發行股份完成：新增股份2.45億股，發行價確定爲12.23元/股，募資淨額29.58億元。其中大股東南方同正獲配16億元，鎖定期3年，參與比例超過50%，彰顯對公司發展的信心。泰達宏利基金、太平洋證券、金鷹基金、金元順安基金、諾德基金、新華基金獲得剩餘14億元定增配額。 　　公司的非公開發行新股將於9月12日深交所發行上市。 　　翻開互聯網醫療發展新篇章 　　此次定增主要項目爲遠程醫療、健康管理服務平台項目，服務類型包括遠程心電、遠程B超、遠程DR、遠程病理分析、遠程會診等項目。公司已探索出清晰的商業模式，將在重慶、四川等地重點開展，公司將不斷開拓優質醫療資源，協同重慶亞德、金聖達空中醫院相關經驗、資源，順應分級診療大趨勢大力開展基層的遠程醫療，同時積極參與公立醫院改制，受讓郴州市第一人民醫院東院有限公司51%股權，深入拓展醫療服務大健康和搶佔優秀醫療資源，助力公司“藥+醫”雙輪驅動的戰略，翻開公司新的發展篇章。 　　業績有望實現平穩增長 　　公司的頭孢製劑、腸胃康等主力品種在招標降價的大背景下，克服壓力，取得良好的中標結果，維護了較好的價格體系，而原料藥及中間體業務預計下半年將環比改善。公司整體毛利率相對平穩，但期間費用高企對淨利潤產生影響，預計後續定增資金到位將利於緩解財務費用。我們預計全年業績增速超過20%，實現平穩增長。 　　看好公司長遠發展，維持“買入”評級 　　預計公司2016-2018年EPS分別爲0.18、0.23、0.28元（考慮定增攤薄），對應PE分別爲78、62、52倍。公司作爲互聯網醫療的領先探索者，已摸索出良好的盈利模式，應給予一定的估值溢價，按2017年80-85倍PE，6-12個月合理價格區間爲18.4-19.55元，第一目標價19元，維持“買入”評級風險提示 　　招標降價幅度超出預期，醫療服務佈局進度低於預期。