投資要點 　　公司是一家專業從事精密模具零部件、自動化設備零部件和醫療器械零部件研發、製造和銷售的企業。公司致力於成爲全球一流精密模具零部件系列集成的專業製造商，客戶遍佈國內主要整車生產商。同時，公司積極佈局自動化設備零部件和醫療器械零部件業務，有望引爆新增長點。 　　公司產能維持在高位，主營業務發展穩健。公司關鍵設備開工率維持在90%以上，產銷率維持在97%以上，產品長期處於供不應求的狀態。公司2016 上半年營業收入爲16421.92 萬元，同比增加14.94%%，實現歸屬於母公司股東的淨利潤1985.26 萬元，同比增加7.85%，主營業務發展可期。 　　我國汽車市場的模具需求量超過200 億元，下游的穩定需求推動模具行業持續發展。模具行業具有基礎性強、涉及面廣、門類多、技術性強、帶動性大的特點。模具需求來源主要爲汽車、家電、IT、醫療器械等下游行業，由於下游行業分佈廣泛且多爲日用消費品和必需品，下游行業的消費需求受經濟發展、技術進步、產品功能多元化、消費者對終端產品的偏好等因素影響保持穩定增長，進而促進模具行業的增長。 　　盈利預測和估值：按發行後的股本計算，我們預測公司2016——2018 年EPS分別爲0.77、0.94、1.18 元，分別同比增長15.95%、22.79%、25.85% 。 　　參照可比公司的估值，同時考慮到公司產品未來需求情況和公司競爭力，我們認爲給予公司2016 年25——35 倍PE 較爲合理，對應合理股價爲19.25——26.95 元。 　　風險提示：模具零部件市場競爭加劇的風險；新業務擴展不及預期。