投資要點 公司是一家專業從事精密模具零部件、自動化設備零部件和醫療器械零部件研發、製造和銷售的企業。公司致力於成爲全球一流精密模具零部件系列集成的專業製造商,客戶遍佈國內主要整車生產商。同時,公司積極佈局自動化設備零部件和醫療器械零部件業務,有望引爆新增長點。 公司產能維持在高位,主營業務發展穩健。公司關鍵設備開工率維持在90%以上,產銷率維持在97%以上,產品長期處於供不應求的狀態。公司2016 上半年營業收入爲16421.92 萬元,同比增加14.94%%,實現歸屬於母公司股東的淨利潤1985.26 萬元,同比增加7.85%,主營業務發展可期。 我國汽車市場的模具需求量超過200 億元,下游的穩定需求推動模具行業持續發展。模具行業具有基礎性強、涉及面廣、門類多、技術性強、帶動性大的特點。模具需求來源主要爲汽車、家電、IT、醫療器械等下游行業,由於下游行業分佈廣泛且多爲日用消費品和必需品,下游行業的消費需求受經濟發展、技術進步、產品功能多元化、消費者對終端產品的偏好等因素影響保持穩定增長,進而促進模具行業的增長。 盈利預測和估值:按發行後的股本計算,我們預測公司2016——2018 年EPS分別爲0.77、0.94、1.18 元,分別同比增長15.95%、22.79%、25.85% 。 參照可比公司的估值,同時考慮到公司產品未來需求情況和公司競爭力,我們認爲給予公司2016 年25——35 倍PE 較爲合理,對應合理股價爲19.25——26.95 元。 風險提示:模具零部件市場競爭加劇的風險;新業務擴展不及預期。
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优德精密(300549)新股研究:优秀的精密模具零部件制造商
譯文內容由第三人軟體翻譯。
以上內容僅用作資訊或教育之目的,不構成與富途相關的任何投資建議。富途竭力但無法保證上述全部內容的真實性、準確性和原創性。
風險及免責聲明
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