事件描述
法尔胜发布3 季报,公司前3 季度实现营业收入15.68 亿元,同比上升22.47%;营业成本13.33 亿元,同比上升27.70%;实现归属母公司净利润为1.36 亿元,同比上升145.96%,实现EPS 为0.36 元。
3 季度公司实现营业收入6.24 亿元,同比上升38.88%;营业成本5.51 亿元,同比上升52.03%;3 季度实现归属母公司净利润0.97 亿元,同比上升338.50%;3 季度EPS 为0.25 元,去年同期EPS 为0.06 元。
事件评论
亏损钢铁资产剥离,3 季度盈利同比大幅改善:公司在传统钢丝绳主业基础上,逐步剥离传统亏损资产(包括特钢制品、线缆销售以及金属制品三家公司),以实现业务格局轻装上阵。与此同时,公司通过收购摩山保理,以期拓展盈利前景较好的金融业务,为全面转型并打造优质融资服务平台奠定坚实基础。具体而言,公司三季度业绩同比大幅提升,主要源于转让亏损钢铁资产所得收益所致:公司于2016 年9 月29 日已完成剥离特钢制品公司、金属制品公司和金属线缆销售公司的股权交割,由此致使3 季度新增投资收益1.01 亿元,成为公司3 季度盈利同比显著改善的主要因素。
引入战略股东,助力融资业务稳步推进:资源与资本是融资业务的核心竞争力所在,以保理业务为例,一方面,具有广泛业务触角的资源优势是保理业务量与质的保障;另一方面,资本优势可以缓解保理规模受监管杠杆束缚程度,并且突破盈利模式过度依赖融资渠道的瓶颈。现今,中植集团旗下的江阴耀博持股比例已高达15%,或表明对法尔胜未来业务规划具有一定预期。
预计2016 年、2017 年EPS 分别为0.46 元、0.51 元,维持“买入”评级。
事件描述
法爾勝發佈3 季報,公司前3 季度實現營業收入15.68 億元,同比上升22.47%;營業成本13.33 億元,同比上升27.70%;實現歸屬母公司淨利潤為1.36 億元,同比上升145.96%,實現EPS 為0.36 元。
3 季度公司實現營業收入6.24 億元,同比上升38.88%;營業成本5.51 億元,同比上升52.03%;3 季度實現歸屬母公司淨利潤0.97 億元,同比上升338.50%;3 季度EPS 為0.25 元,去年同期EPS 為0.06 元。
事件評論
虧損鋼鐵資產剝離,3 季度盈利同比大幅改善:公司在傳統鋼絲繩主業基礎上,逐步剝離傳統虧損資產(包括特鋼製品、線纜銷售以及金屬製品三家公司),以實現業務格局輕裝上陣。與此同時,公司通過收購摩山保理,以期拓展盈利前景較好的金融業務,為全面轉型並打造優質融資服務平臺奠定堅實基礎。具體而言,公司三季度業績同比大幅提升,主要源於轉讓虧損鋼鐵資產所得收益所致:公司於2016 年9 月29 日已完成剝離特鋼製品公司、金屬製品公司和金屬線纜銷售公司的股權交割,由此致使3 季度新增投資收益1.01 億元,成為公司3 季度盈利同比顯著改善的主要因素。
引入戰略股東,助力融資業務穩步推進:資源與資本是融資業務的核心競爭力所在,以保理業務為例,一方面,具有廣泛業務觸角的資源優勢是保理業務量與質的保障;另一方面,資本優勢可以緩解保理規模受監管槓桿束縛程度,並且突破盈利模式過度依賴融資渠道的瓶頸。現今,中植集團旗下的江陰耀博持股比例已高達15%,或表明對法爾勝未來業務規劃具有一定預期。
預計2016 年、2017 年EPS 分別為0.46 元、0.51 元,維持“買入”評級。