事件：
公司于10 月27 日发布三季报，前三季度实现营业收入20.56 亿元，同比增长11.84%，归属于母公司所有者的净利润为7078 万元，较上年同期下滑7.03%；但公司三季度单季实现净利润3231 万元，同比增长14.32%，扣非后同比增长49.74%。
主要观点：
1.全年业绩稳保增长，双引擎持续发力
公司预计2016 年度归属于上市公司股东的净利润增长幅度为18.22%至35.11%之间，实现归属上市公司股东的净利润变动区间为14000 至16000 万元之间，略低于我们此前的预期，我们预计由于包头基地仍未完全达到盈亏平衡，朗脉洁净由于工程结算的季节性原因业绩确认较晚等原因所致。但是公司铝加工业务处于反转期趋势无疑，向大健康转型布局合理，执行力强，我们对于公司明后年的业绩增长仍有很强信心。
2.转型方向明确，布局合理
公司于2014 年起制订了转型大健康的明确方向，并频频出手寻找合适的标的，2014 年收购上海朗脉2016 年收购四川晨曦同年又参股苏州优适。这些优质的标的选择，表明了公司管理层对大健康领域的深度理解和优质的执行能力。公司于2016 年9 月8 日发布公告称公司因正在筹划发行股份及支付现金购买资产，于9 月9 日起停牌，此次重组落地后将使公司大健康领域的布局进一步完善。
结论：
下调公司2016 年盈利预测，维持强烈推荐评级。我们预计公司2016-2018 年EPS 分别为0.22（原0.26）/0.33/0.42 元，对应2016年47 倍PE。公司确立“铝加工”+“大健康”发展战略后，实施了一系列并购及相关业务布局，体现出极强的转型意愿和执行力，我们看好公司未来继续通过外延等方式深化大健康相关的业务布局，维持强烈推荐评级。
事件：
公司於10 月27 日發佈三季報，前三季度實現營業收入20.56 億元，同比增長11.84%，歸屬於母公司所有者的淨利潤為7078 萬元，較上年同期下滑7.03%；但公司三季度單季實現淨利潤3231 萬元，同比增長14.32%，扣非後同比增長49.74%。
主要觀點：
1.全年業績穩保增長，雙引擎持續發力
公司預計2016 年度歸屬於上市公司股東的淨利潤增長幅度為18.22%至35.11%之間，實現歸屬上市公司股東的淨利潤變動區間為14000 至16000 萬元之間，略低於我們此前的預期，我們預計由於包頭基地仍未完全達到盈虧平衡，朗脈潔淨由於工程結算的季節性原因業績確認較晚等原因所致。但是公司鋁加工業務處於反轉期趨勢無疑，向大健康轉型佈局合理，執行力強，我們對於公司明後年的業績增長仍有很強信心。
2.轉型方向明確，佈局合理
公司於2014 年起制訂了轉型大健康的明確方向，並頻頻出手尋找合適的標的，2014 年收購上海朗脈2016 年收購四川晨曦同年又參股蘇州優適。這些優質的標的選擇，表明了公司管理層對大健康領域的深度理解和優質的執行能力。公司於2016 年9 月8 日發佈公告稱公司因正在籌劃發行股份及支付現金購買資產，於9 月9 日起停牌，此次重組落地後將使公司大健康領域的佈局進一步完善。
結論：
下調公司2016 年盈利預測，維持強烈推薦評級。我們預計公司2016-2018 年EPS 分別為0.22（原0.26）/0.33/0.42 元，對應2016年47 倍PE。公司確立“鋁加工”+“大健康”發展戰略後，實施了一系列併購及相關業務佈局，體現出極強的轉型意願和執行力，我們看好公司未來繼續通過外延等方式深化大健康相關的業務佈局，維持強烈推薦評級。
