2016Q3 实现营收同比增长12%，净利润同比增长93%2016年前三季度，公司实现营业收入16.47亿元，同比增长10.02%；归属于上市公司股东的净利润 1.6亿元，同比增长35%；扣非净利润1.43亿元，同比增长187.2%。利润增长较快，主要系子公司上海金亭汽车线束有限公司利润同比增加和江苏永鼎泰富工程有限公司本年度海外工程利润同比增加。公司三季度单季度实现营业收入5.97亿元，同比增长12%，净利润4557万元，同比增长93%。因公司营业规模扩大，管理费用同比增长17%，销售费用同比增长14%。
海外工程保障未来业绩、收购永定致远布局大数据领域报告期内，公司与孟加拉国家电网公司正式签订金额达人民币76.5亿元的EPC合同，目前正在业主内部走核对程序后审批签章，待两国政府相关手续和协议签订完成后即可生效。本次海外工程分为4.5年建设期，结合此前的3亿美元订单，有望在未来几年给予公司传统主营业务坚实的业绩支撑。
公司收购的永鼎致远，是电信领域信令采集分析、业务运营支撑、应用安全分析、网络安全、用户行为分析的领先提供商，在联通和电信有优秀的客户基础，大多中标项目为唯一采购源，议价能力较高，拥有较高利润率水平。永鼎致远承诺2016年、2017年和2018年净利润不低于4500万元、5560万元和6550万元。从2016年目前经营情况来看，公司的承诺较为保守，完成概率大。
多业务稳步发展、预计16-18 年EPS 稳步提升通信传输：公司中标中国移动特种光缆项目，并进一步加大东南亚市场大开发力度，拓展到了宽带网络及光纤到户的服务市场。海外工程：随着国家“一带一路”战略的逐渐深入，永鼎泰富在海外电力市场跟踪和参与投标的EPC总承包项目有所增多，同时积极参与电厂运营项目的投标，会对公司经营产生积极影响。汽车线束：国家将新能源汽车列为战略性新兴产业，金亭线束在新能源汽车高压线束方面的研发工作已有进展，目前已参与了上汽汽车、乐视汽车、蔚来汽车等多家主机厂新能源车的前期研发工作。超导板块：研发生产、商业化应用和项目申报工作并重发展，均取得一定的成绩。因海外合同生效条件暂未达成，暂不考虑并表，预计16-18 年EPS 分别为0.23元、0.27元和0.34元，给予“买入”评级！
风险提示
海外工程大合同仍有手续尚未完成，生效时间不确定；永鼎致远行业天花板存在不确定性；盈利能力能否随规模增长保持存在不确定性。
2016Q3 實現營收同比增長12%，淨利潤同比增長93%2016年前三季度，公司實現營業收入16.47億元，同比增長10.02%；歸屬於上市公司股東的淨利潤 1.6億元，同比增長35%；扣非淨利潤1.43億元，同比增長187.2%。利潤增長較快，主要系子公司上海金亭汽車線束有限公司利潤同比增加和江蘇永鼎泰富工程有限公司本年度海外工程利潤同比增加。公司三季度單季度實現營業收入5.97億元，同比增長12%，淨利潤4557萬元，同比增長93%。因公司營業規模擴大，管理費用同比增長17%，銷售費用同比增長14%。
海外工程保障未來業績、收購永定致遠佈局大數據領域報告期內，公司與孟加拉國家電網公司正式簽訂金額達人民幣76.5億元的EPC合同，目前正在業主內部走核對程序後審批簽章，待兩國政府相關手續和協議簽訂完成後即可生效。本次海外工程分為4.5年建設期，結合此前的3億美元訂單，有望在未來幾年給予公司傳統主營業務堅實的業績支撐。
公司收購的永鼎致遠，是電信領域信令採集分析、業務運營支撐、應用安全分析、網絡安全、用户行為分析的領先提供商，在聯通和電信有優秀的客户基礎，大多中標項目為唯一採購源，議價能力較高，擁有較高利潤率水平。永鼎致遠承諾2016年、2017年和2018年淨利潤不低於4500萬元、5560萬元和6550萬元。從2016年目前經營情況來看，公司的承諾較為保守，完成概率大。
多業務穩步發展、預計16-18 年EPS 穩步提升通信傳輸：公司中標中國移動特種光纜項目，並進一步加大東南亞市場大開發力度，拓展到了寬帶網絡及光纖到户的服務市場。海外工程：隨着國家“一帶一路”戰略的逐漸深入，永鼎泰富在海外電力市場跟蹤和參與投標的EPC總承包項目有所增多，同時積極參與電廠運營項目的投標，會對公司經營產生積極影響。汽車線束：國家將新能源汽車列為戰略性新興產業，金亭線束在新能源汽車高壓線束方面的研發工作已有進展，目前已參與了上汽汽車、樂視汽車、蔚來汽車等多家主機廠新能源車的前期研發工作。超導板塊：研發生產、商業化應用和項目申報工作並重發展，均取得一定的成績。因海外合同生效條件暫未達成，暫不考慮並表，預計16-18 年EPS 分別為0.23元、0.27元和0.34元，給予“買入”評級！
風險提示
海外工程大合同仍有手續尚未完成，生效時間不確定；永鼎致遠行業天花板存在不確定性；盈利能力能否隨規模增長保持存在不確定性。
