事件：公司發佈三季報，前三季度公司實現營業收入4.84 億元，同比增長28.47%；實現歸母淨利潤9095 萬元，同比增加112.90%；基本每股收益0.05 元/股。其中三季度實現營業收入1.28 億元，同比增長16.10%；實現歸母淨利潤2185 萬元，同比增加132.08%，基本每股收益0.01 元/股。同時公司公佈2016 年經營業績預期：歸母淨利潤增長幅度爲100%~150%，即歸母淨利潤變動區間爲1.02 億元~1.28 億元。 　　點評：報告期內，公司營業收入同比增加28.47%，歸母淨利潤同比增加112.90%，主要歸因於光伏業務收入的增加。公司電站佈局在安徽、浙江等中東部地區，不存在棄光限電的問題，收益有保證，目前毛利在55%以上，預計2016 年光伏電站貢獻淨利潤呈幾何級增長，光伏業務將成公司新主業。 　　盈利預測：預計公司2016 年~2018 年EPS 分別爲0.18 元、0.39元、0.54 元，對應目前股價的動態PE 分別爲113 倍、53 倍、39 倍，維持“增持”評級。 　　風險提示：1）國內外經濟環境不確定的風險；2）原材料價格波動風險；3）光伏發電行業政策風險。