公司发展乘“数字福建”政策东风
2000 年时任福建省省长的习近平在主持召开的省政府专题会议上对“数字福建”
做了准确界定,16 年来福建在信息化建设方面获得了突出的成绩。在最新的十三五“数字福建”规划纲要中,福建省明确提出了加快构建政务数据云、深化政务数据共享开放、推行新型政务应用、完善公共平台体系等各项任务,到2020年建成高效便捷的在线政府,核心业务信息化率达100%,核心数据共享率达80%。未来公司将结合十三五“数字福建”规划的投资机会和自身发展战略,继续耕耘电子政务细分市场,大力发展电子检验检疫垂直服务平台、物联网公共服务平台、中小企业信息化云服务公共平台等业务。
深入电子检验检疫垂直领域,打造一体化服务平台质检总局电子检验检疫主干系统预计在2017 年1 月1 日起正式运行,一方面在未来2-3 年各地质检总局系统需要完成对总局主干系统的改造与对接,公司作为e-CIQ 主干系统的唯一承建商,拥有绝对的技术优势与资源优势;另一方面,公司将基于主干系统,从G 端渗透到B 端进而到C 端,抓住用户打造电子检验检疫垂直领域一体化服务平台。届时全国将有4 万名工作人员使用电子检验检疫平台,覆盖110 万注册企业,办理业务的企业达到30-40 万家。截至目前,公司先后设立了福建榕易付和浙江检榕,布局电子检验检疫垂直服务平台。
设立星榕基打造物联网与中小企业信息化云服务平台2015 年10 月,公司与拥有福建省国资委背景的福建省电子信息集团的全资子公司星云大数据、自然人林卫国出资设立星榕基,公司持有71%股权。星榕基拥有福建省物联网公共服务平台唯一特许经营权,承接运营物联网公共服务平台业务,制定物联网业务发展规划、拓展物联网业务市场。此外,星榕基还设立了政府唯一授权、独家经营的福建省中小型企业信息化云服务公共平台,为中小企业提供ICT 服务、软件服务、政府服务、金融服务、职业教育等五大服务板块,未来将进一步拓展电子商务、企业资产管理、企业能源管理、物联网等更多服务。
盈利预测与投资建议
预计公司2016-2018 年EPS 分别为0.04、0.08 和0.13 元,对应目前股价PE 分别为354X、166X 和107X。公司有望打造三大综合服务平台:电子检验检疫垂直服务平台、物联网公共服务平台和中小企业信息化云服务平台,给予一定的平台估值溢价。且公司筹划员工持股计划,充分调动员工积极性,实现公司的长远发展与布局。我们认为平台级布局公司初期的合理PE 区间为180-190 倍,对应公司2017 年合理估值为14.4——15.2 元,给予“谨慎推荐”的评级。
风险提示
1)电子检验检疫垂直领域推进不及预期;2)物联网公共服务平台运营情况不及预期;3)中小企业信息化云服务平台推进不及预期。
公司發展乘“數字福建”政策東風
2000 年時任福建省省長的習近平在主持召開的省政府專題會議上對“數字福建”
做了準確界定,16 年來福建在信息化建設方面獲得了突出的成績。在最新的十三五“數字福建”規劃綱要中,福建省明確提出了加快構建政務數據雲、深化政務數據共享開放、推行新型政務應用、完善公共平臺體系等各項任務,到2020年建成高效便捷的在線政府,核心業務信息化率達100%,核心數據共享率達80%。未來公司將結合十三五“數字福建”規劃的投資機會和自身發展戰略,繼續耕耘電子政務細分市場,大力發展電子檢驗檢疫垂直服務平臺、物聯網公共服務平臺、中小企業信息化雲服務公共平臺等業務。
深入電子檢驗檢疫垂直領域,打造一體化服務平臺質檢總局電子檢驗檢疫主幹系統預計在2017 年1 月1 日起正式運行,一方面在未來2-3 年各地質檢總局系統需要完成對總局主幹系統的改造與對接,公司作爲e-CIQ 主幹系統的唯一承建商,擁有絕對的技術優勢與資源優勢;另一方面,公司將基於主幹系統,從G 端滲透到B 端進而到C 端,抓住用戶打造電子檢驗檢疫垂直領域一體化服務平臺。屆時全國將有4 萬名工作人員使用電子檢驗檢疫平臺,覆蓋110 萬註冊企業,辦理業務的企業達到30-40 萬家。截至目前,公司先後設立了福建榕易付和浙江檢榕,佈局電子檢驗檢疫垂直服務平臺。
設立星榕基打造物聯網與中小企業信息化雲服務平臺2015 年10 月,公司與擁有福建省國資委背景的福建省電子信息集團的全資子公司星雲大數據、自然人林衛國出資設立星榕基,公司持有71%股權。星榕基擁有福建省物聯網公共服務平臺唯一特許經營權,承接運營物聯網公共服務平臺業務,制定物聯網業務發展規劃、拓展物聯網業務市場。此外,星榕基還設立了政府唯一授權、獨家經營的福建省中小型企業信息化雲服務公共平臺,爲中小企業提供ICT 服務、軟件服務、政府服務、金融服務、職業教育等五大服務板塊,未來將進一步拓展電子商務、企業資產管理、企業能源管理、物聯網等更多服務。
盈利預測與投資建議
預計公司2016-2018 年EPS 分別爲0.04、0.08 和0.13 元,對應目前股價PE 分別爲354X、166X 和107X。公司有望打造三大綜合服務平臺:電子檢驗檢疫垂直服務平臺、物聯網公共服務平臺和中小企業信息化雲服務平臺,給予一定的平臺估值溢價。且公司籌劃員工持股計劃,充分調動員工積極性,實現公司的長遠發展與佈局。我們認爲平臺級佈局公司初期的合理PE 區間爲180-190 倍,對應公司2017 年合理估值爲14.4——15.2 元,給予“謹慎推薦”的評級。
風險提示
1)電子檢驗檢疫垂直領域推進不及預期;2)物聯網公共服務平臺運營情況不及預期;3)中小企業信息化雲服務平臺推進不及預期。