投資要點 　　1. 移動互聯網多媒體軟件龍頭，主業穩健增長。 　　公司是行業領先的多媒體平台軟件開發商，客戶覆蓋廣泛，包括三大運營商、廣電媒體以及互聯網新媒體。同時業務也爲金融電信領域的客戶提供商業智能軟件。 　　2. 移動互聯網多媒體行業增長勢頭強勁，催生多媒體軟件行業高景氣 移動互聯網多媒體市場包括視頻、閱讀、音樂等細分領域，視頻已經成爲流量最大的細分領域。2015 年中國移動視頻用戶規模達4.3 億人，預計2016 年中國移動視頻用戶規模將達5.27 億人，同比將增長22.3%，行業未來仍有上升空間。同時移動終端系統軟硬件差異較大導致客戶端開發難度較大，催生出對於多媒體平台軟件的旺盛需求。 　　3. 公司依託移動互聯網多媒體平台軟件，打造移動多媒體業務閉環 公司依託OMS+ WRP 爲客戶提供一套較完善的多媒體軟件解決方案。WRP 提供跨平台引擎，實現便捷、高效的客戶端一次性開發、多平台/多終端適用。OMS 提供多媒體內容運營可以實現多屏多門戶的統一發布和管理。OMS+WRP 的閉環解決方案競爭優勢顯著，目前有澎湃新聞等客戶，未來有望進一步延伸產品線，切入內容服務領域。 　　4. 投資建議： 公司作爲移動互聯網多媒體軟件行業領軍者，依託OMS+WRP 爲客戶打造業務閉環，未來分省運營+海外拓展有效提升公司業務收入，商業智能軟件戰略調整有望恢復營收增長，預計公司業績未來幾年將保持較快增長，預計16、17 年歸屬淨利潤爲9500 萬元、1.1億元，對應16、17 年PE 爲87 倍、75 倍，給予“推薦”評級。 　　風險因素：移動互聯網多媒體行業與商業智能行業不達預期。