投資要點 　　公司主營軍工線纜和特高壓導線（輸電線纜和電力光纜），並通過收購通光信息切入通信光纖光纜領域，三塊業務都面臨高速成長。 　　特高壓建設加速，推動公司輸電線纜和電力光纜業務快速增長：2016 年國家電網大力推動兩大特高壓項目建設落地，特高壓線路進入建設高峰期，“四交五直”和“五交八直”兩大項目建設將一直延續到2020 年，公司作爲特種線纜龍頭，輸電線纜和電力光纜業務將進入高速增長期。 　　公司在高端裝備線纜領域具有絕對技術優勢，前期試點陸續完成，產品逐步進入放量期，同時裝備國產化對公司業績形成直接利好：公司是國內僅有的極少數能夠實現高溫、低損耗、穩相高端裝備線纜量產的廠商，產品主要應用於航空航天、導彈、雷達等領域，隨着裝備國產化進程的推進，公司裝備線纜業務將迎來快速增長。 　　公司2016 年9 月收購通光信息，業務拓展到通信光纜領域，除增厚業績外，參股子公司江蘇斯德雷特擁有年產200 噸光棒產能，有助於降低公司原料成本，增強市場競爭力，將分享光通信高景氣帶來的成長紅利。 　　盈利預測及估值：受益特高壓建設，公司特種線纜迎來高速增長期；軍工線纜新產品獲突破，疊加國產替代需求，有望放量增長。公司業績有望迎來高速增長，我們積極看好公司未來發展。預計2016-2018 年EPS 分別爲0.42、0.63 和0.85 元，建議重點關注，首次覆蓋給與“增持”評級。 　　風險提示：特高壓審批進度延後、通信光纜業務不達預期；