主要日期:

公開發售截止日期:2017 年3 月9 日 中午12 時正

預計定價日 :2017 年3 月9 日

公告申請結果 :2017 年3 月15 日

上巿日期 :2017 年3 月16 日

獨家保薦人:

中國國際金融香港證券有限公司

統計數字摘要:

全球發售的發售股份數目:33,334,000股

香港發售股份佔比:10.0%

發售價:12.8港元 至 15.0港元

估計集資金額:4.27億 至 5.00億港元

每手入場費:3,030.23港元

集團概要

集團為一家內地醫院運營管理集團。通過運營及管理醫院,集團計劃整合旗下醫院所在區域內的醫療資源,構建區域醫療服務中心。目前集團向楊思醫院(具有二級醫院相當規模的非公立非營利性綜合醫院)提供醫院管理服務及運營福華醫院(具有一級醫院相當規模的非公立營利性綜合醫院)。

楊思醫院及福華醫院均為綜合醫院,楊思醫院提供全方位的醫療服務,側重於治療常見病及多發病等;而福華醫院則主要提供集臨床護理及康復服務。根據弗若斯特沙利文報告,按2015 年的收入計,楊思醫院是上海最大的非公立醫院。

行業概要

根據弗若斯特沙利文報告,上海非公立醫院的總市場規模由2011 年的35 億元人民幣增加至2015 年的64 億元人民幣,複合年增長率為16.5%。弗若斯特沙利文預期,上海非公立醫院的總市場規模於2020年將達到104億元人民幣,2015 年至2020 年複合年增長率為10.2%。風險

估值

集團的業務經營很大程度上依靠中國政府的政策推動,惟有關政策或會發生重大轉變,例如中國政府對醫療服務或外商投資施行額外或更為嚴格的法律或法規,或加強及收緊對醫療機構的監督及管理,或對藥品、醫療器械及醫療耗材分銷實行更嚴格或更全面的監管。任何該等重大政策改變均對集團的業務及經營業績造成重大不利影響。

根據招股文件,假設全球發售已於2016年1月1日完成,按緊隨股份發售完成後預期發行1.33 億股股份,股東應佔估計綜合溢利為不少於2,190 萬港元,每股股份未經審核備考估計盈利為不少於0.17 港元(按0.8822 元人民幣兑1.00 港元的滙率兑換)。