事件： 　　2017 年3 月2 日，公司發佈關於增持股份的公告。根據公告，公司董事長竇啟玲女士、總經理郎洪平先生等25 名核心管理人員完成金額爲1.59 億元的公司股份增持。 　　點評： 　　高管完成1.59 億元增持，彰顯管理層對大腫瘤戰略佈局的高度信心： 　　公司董事長竇啟玲女士、總經理郎洪平先生等25 名核心管理人員於2017年3 月2 日以17.50 元/股增持公司906 萬股（佔公司總股本1.14%），增持總金額爲1.59 億元。高管的增持一方面彰顯管理層對未來大腫瘤戰略佈局（主要分爲藥品和服務兩大板塊）充滿信心，公司後續業績增長和估值提升可期；另一方面公司高管在股價底部進行增持，充分預示目前股價具有一定安全邊際。 　　藥品板塊多個核心抗腫瘤藥進入新版醫保目錄，爲腫瘤佈局奠定夯實業績基礎： 　　在藥品業務方面，洛鉑、艾愈、理氣活血滴丸、艾迪、複方斑蝥膠囊等多個藥品均進入新版醫保目錄。其中，具備15 億元銷售空間的洛鉑在新版目錄中解除適應症限制，未來銷售增速有望保持50%以上；具備5 億銷售空間的艾愈目前銷售僅1362 萬元，有望借力醫保目錄，實現銷售100%以上增長；具備10 億銷售空間的理氣活血滴丸目前銷售僅21 萬，未來有望保持100%以上增長；艾迪繼續保留在醫保目錄當中，未來有望維持10%穩定增長；複方斑蝥膠囊適應症限制被取消，未來5%穩定增長可期。“爆發品種高增長+成熟品種穩定增長”有利於穩定藥品板塊10%-12%銷售增速，爲腫瘤佈局奠定堅實的業績腫瘤醫療服務佈局逐步成型，未來公司估值有望逐步提升： 　　在醫療服務業務方面，公司現已擁有灌南、朝陽、富臨等多家醫院，24 家腫瘤治療中心，7 家醫生集團（分別分佈在安徽、天津、遼寧、湖南、四川等地區），腫瘤醫療服務佈局逐步成型。2017 年公司有望持續併購醫院，推進腫瘤治療中心的佈局。目前公司醫療服務業務尚未兌現高端醫療服務應有的估值（50 倍PE），隨着公司腫瘤醫療服務佈局的推進，公司估值有望逐步提升。 　　盈利預測與估值：預計公司16-18 年EPS 分別爲0.51、0.68、0.83 元，對應PE 分別爲37、28、24 倍，考慮公司腫瘤服務啓動高增長態勢及服務領域巨大前景，維持 “強烈推薦”評級，目標價23.67 元。 　　風險提示：藥品銷售不及預期；藥品招標降價風險；腫瘤醫院、腫瘤治療中心的佈局和運營不及預期；公司控費不及預期等。