投资要点
公司于5 月4 日晚发布《关于签订股权转让框架协议的公告》称,公司拟以现金5.36 亿元收购深圳市手心游戏科技有限公司(简称“手心游戏”)100%股权,交易对手承诺手心游戏2017-2020 年扣非净利润分别不低于5000、6000、7200、8640 万元。
公司股东大会审议通过后五个工作日年内支付10%转让款作为定金,办理股权转让变更登记完成后五个工作日内支付30%转让款,2017-2020 年业绩承诺完成后分别支付剩余的15%、15%、15%、15%。
另外,交易对手方承诺在第二期股权转让价款后3 个月内将已支付40%股权转让价款中的3000 万用于购买公司股票,并在每个业绩对赌期结束后分别解锁20%、20%、20%、40%的股份。
公司将进一步完善在彩票游戏、移动游戏的结构布局,增强研发能力。公司拥有优秀的彩票游戏研发能力、系统平台开发能力以及产品线丰富的彩票游戏数据库,2016 年研发的6 款即开型彩票游戏被纳入福彩中心游戏库。此次收购手心游戏后,公司将进一步深化公司在移动端的布局。
手游彩试点截止日期将至,由于目前手游彩经营状态比较良好、市场环境较为有序,不排除手游彩项目继续推展甚至扩大试点的可能。
盈利预测与投资建议:考虑到公司在票证印刷及包装业务上的传统优势和在彩票领域的持续布局,预计公司17-19 年EPS 分别为0.04/0.06/0.11 元,维持“增持”评级。
风险提示:互联网彩票政策不及预期,票证印刷及包装市场竞争加剧
投資要點
公司於5 月4 日晚發佈《關於簽訂股權轉讓框架協議的公告》稱,公司擬以現金5.36 億元收購深圳市手心遊戲科技有限公司(簡稱“手心遊戲”)100%股權,交易對手承諾手心遊戲2017-2020 年扣非淨利潤分別不低於5000、6000、7200、8640 萬元。
公司股東大會審議通過後五個工作日年內支付10%轉讓款作為定金,辦理股權轉讓變更登記完成後五個工作日內支付30%轉讓款,2017-2020 年業績承諾完成後分別支付剩餘的15%、15%、15%、15%。
另外,交易對手方承諾在第二期股權轉讓價款後3 個月內將已支付40%股權轉讓價款中的3000 萬用於購買公司股票,並在每個業績對賭期結束後分別解鎖20%、20%、20%、40%的股份。
公司將進一步完善在彩票遊戲、移動遊戲的結構佈局,增強研發能力。公司擁有優秀的彩票遊戲研發能力、系統平臺開發能力以及產品線豐富的彩票遊戲數據庫,2016 年研發的6 款即開型彩票遊戲被納入福彩中心遊戲庫。此次收購手心遊戲後,公司將進一步深化公司在移動端的佈局。
手遊彩試點截止日期將至,由於目前手遊彩經營狀態比較良好、市場環境較為有序,不排除手遊彩項目繼續推展甚至擴大試點的可能。
盈利預測與投資建議:考慮到公司在票證印刷及包裝業務上的傳統優勢和在彩票領域的持續佈局,預計公司17-19 年EPS 分別為0.04/0.06/0.11 元,維持“增持”評級。
風險提示:互聯網彩票政策不及預期,票證印刷及包裝市場競爭加劇