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鸿博股份(002229)点评:收购专业手游公司 加强移动端开发能力

鴻博股份(002229)點評:收購專業手遊公司 加強移動端開發能力

興業證券 ·  2017/05/07 00:00  · 研報

  投資要點

  公司於5 月4 日晚發佈《關於簽訂股權轉讓框架協議的公告》稱,公司擬以現金5.36 億元收購深圳市手心遊戲科技有限公司(簡稱“手心遊戲”)100%股權,交易對手承諾手心遊戲2017-2020 年扣非淨利潤分別不低於5000、6000、7200、8640 萬元。

  公司股東大會審議通過後五個工作日年內支付10%轉讓款作為定金,辦理股權轉讓變更登記完成後五個工作日內支付30%轉讓款,2017-2020 年業績承諾完成後分別支付剩餘的15%、15%、15%、15%。

  另外,交易對手方承諾在第二期股權轉讓價款後3 個月內將已支付40%股權轉讓價款中的3000 萬用於購買公司股票,並在每個業績對賭期結束後分別解鎖20%、20%、20%、40%的股份。

  公司將進一步完善在彩票遊戲、移動遊戲的結構佈局,增強研發能力。公司擁有優秀的彩票遊戲研發能力、系統平臺開發能力以及產品線豐富的彩票遊戲數據庫,2016 年研發的6 款即開型彩票遊戲被納入福彩中心遊戲庫。此次收購手心遊戲後,公司將進一步深化公司在移動端的佈局。

  手遊彩試點截止日期將至,由於目前手遊彩經營狀態比較良好、市場環境較為有序,不排除手遊彩項目繼續推展甚至擴大試點的可能。

  盈利預測與投資建議:考慮到公司在票證印刷及包裝業務上的傳統優勢和在彩票領域的持續佈局,預計公司17-19 年EPS 分別為0.04/0.06/0.11 元,維持“增持”評級。

  風險提示:互聯網彩票政策不及預期,票證印刷及包裝市場競爭加劇

譯文內容由第三人軟體翻譯。


以上內容僅用作資訊或教育之目的,不構成與富途相關的任何投資建議。富途竭力但無法保證上述全部內容的真實性、準確性和原創性。
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