营收短期承压、利润收益致远并表同比增长
公司2017年一季度实现营业收入4.54亿元，同比下降16%，归属于上市公司股东的净利润5538万元，同比增长23%，扣非净利润5286万元，同比增长27%。本期管理费用和销售费用分别同比增长20%、74%，主要因为子公司江苏永鼎泰富工程有限公司销售收入增加，相应的销售费用同比增加，且本年度增加了子公司北京永鼎致远网络科技有限公司的合并范围。
海外工程持续发力、助力主营业务发展
公司紧抓战略机遇，以东南亚的孟加拉、东非的埃塞俄比亚为根据地向周边辐射，坚持“走出去”战略。2016年，公司通过控股子公司永鼎泰富与哈尔滨电气、福建电力组成的联合体中标孟加拉国家电网公司希库巴哈变电站总包交钥匙工程；与孟加拉国家电网公司就孟加拉国的大部分输变电系统大规模升级、扩建和改造事项签订的谅解备忘录取得阶段性进展，中标的海外工程合同额累计超百亿人民币。随着海外工程订单逐步消化，公司主营业务收入有望得到较大幅度的改善。
坚定通信科技主体、多业务协同发展
公司通过收购北京永鼎致远网络科技有限公司，延伸公司通信产业链条，从简单的产品向系统集成和工程规划、勘察、设计、施工、网络优化、运维等全方位业务推进延伸，逐渐形成以通信科技、汽车线束、海外工程及超导材料为主的四大板块产业布局。随着云计算中心、大数据中心等的不断升级，公司通信板块的产品线，有望随下游市场需求带动而获得较为不错的弹性空间。预计17-19年EPS分别为0.40元、0.45元、0.54元，当前市值对应净利润PE分别为24X、21X、18X，维持“买入”评级！
风险提示
海外工程大合同仍有手续尚未完成，生效时间不确定；永鼎致远行业天花板存在不确定性；盈利能力能否随规模增长保持存在不确定性。
營收短期承壓、利潤收益致遠並表同比增長
公司2017年一季度實現營業收入4.54億元，同比下降16%，歸屬於上市公司股東的淨利潤5538萬元，同比增長23%，扣非淨利潤5286萬元，同比增長27%。本期管理費用和銷售費用分別同比增長20%、74%，主要因爲子公司江蘇永鼎泰富工程有限公司銷售收入增加，相應的銷售費用同比增加，且本年度增加了子公司北京永鼎致遠網絡科技有限公司的合併範圍。
海外工程持續發力、助力主營業務發展
公司緊抓戰略機遇，以東南亞的孟加拉、東非的埃塞俄比亞爲根據地向周邊輻射，堅持“走出去”戰略。2016年，公司通過控股子公司永鼎泰富與哈爾濱電氣、福建電力組成的聯合體中標孟加拉國家電網公司希庫巴哈變電站總包交鑰匙工程；與孟加拉國家電網公司就孟加拉國的大部分輸變電系統大規模升級、擴建和改造事項簽訂的諒解備忘錄取得階段性進展，中標的海外工程合同額累計超百億人民幣。隨着海外工程訂單逐步消化，公司主營業務收入有望得到較大幅度的改善。
堅定通信科技主體、多業務協同發展
公司通過收購北京永鼎致遠網絡科技有限公司，延伸公司通信產業鏈條，從簡單的產品向系統集成和工程規劃、勘察、設計、施工、網絡優化、運維等全方位業務推進延伸，逐漸形成以通信科技、汽車線束、海外工程及超導材料爲主的四大板塊產業佈局。隨着雲計算中心、大數據中心等的不斷升級，公司通信板塊的產品線，有望隨下游市場需求帶動而獲得較爲不錯的彈性空間。預計17-19年EPS分別爲0.40元、0.45元、0.54元，當前市值對應淨利潤PE分別爲24X、21X、18X，維持“買入”評級！
風險提示
海外工程大合同仍有手續尚未完成，生效時間不確定；永鼎致遠行業天花板存在不確定性；盈利能力能否隨規模增長保持存在不確定性。
