国防光电测控设备细分龙头，相关业务预计仍将保持稳步增长。公司在其供应产品电视测角仪、光电经纬仪光机分系统、航空航天相机光机分系统、新型雷达天线座等细分领域占据主导地位。在国防军工及航空航天行业稳步发展大背景下，公司光电测控设备业务预计仍将同步保持稳步增长。
公司FOD 监测系统先发优势明显，军转民拓展百亿市场。公司与空军某部于联合研制出我国首套机场异物监测系统，最小异物监测能力达到国际先进水平，预计2025 年全国运输机场总数有望超过500 个，国内FOD 监测系统市场规模有望超百亿，公司具备核心竞争力且在军用机场FOD 监测系统领域先发优势明显。
公司CMOS 图像传感器细分领域技术领先，应用明确，有望保持持续高速增长。受益于CMOS 图像传感器在遥感卫星、机器视觉、科学实验等领域的推广应用及公司具备的核心竞争力，公司CMOS 图像传感器业务有望保持持续高速增长。
公司资本运作预计仍将推进。由于与标的公司股东就标的公司估值存在分歧，公司2016 年重大资产重组未能顺利进行。在中科院推进科研院所改革及公司通过内生外延拓展产业发展大背景下，作为长春光机所军品产业化平台，公司资本运作预计仍将持续推进。
公司盈利预测及投资评级。我们预计公司2016-2018 年营业收入分别为3.52、4.66、6.21 亿元，归属上市公司股东净利润分别为5504、6655、8900 万元，增速分别为25.9%、20.9%、33.7%，每股收益分别为0.46、0.55、0.74 元，对应PE 分别为103、86、64 倍，给予公司2017 年倍110PE，对应股价61 元，首次覆盖，给予公司“强烈推荐”评级
國防光電測控設備細分龍頭，相關業務預計仍將保持穩步增長。公司在其供應產品電視測角儀、光電經緯儀光機分系統、航空航天相機光機分系統、新型雷達天線座等細分領域佔據主導地位。在國防軍工及航空航天行業穩步發展大背景下，公司光電測控設備業務預計仍將同步保持穩步增長。
公司FOD 監測系統先發優勢明顯，軍轉民拓展百億市場。公司與空軍某部於聯合研製出我國首套機場異物監測系統，最小異物監測能力達到國際先進水平，預計2025 年全國運輸機場總數有望超過500 個，國內FOD 監測系統市場規模有望超百億，公司具備核心競爭力且在軍用機場FOD 監測系統領域先發優勢明顯。
公司CMOS 圖像傳感器細分領域技術領先，應用明確，有望保持持續高速增長。受益於CMOS 圖像傳感器在遙感衛星、機器視覺、科學實驗等領域的推廣應用及公司具備的核心競爭力，公司CMOS 圖像傳感器業務有望保持持續高速增長。
公司資本運作預計仍將推進。由於與標的公司股東就標的公司估值存在分歧，公司2016 年重大資產重組未能順利進行。在中科院推進科研院所改革及公司通過內生外延拓展產業發展大背景下，作爲長春光機所軍品產業化平臺，公司資本運作預計仍將持續推進。
公司盈利預測及投資評級。我們預計公司2016-2018 年營業收入分別爲3.52、4.66、6.21 億元，歸屬上市公司股東淨利潤分別爲5504、6655、8900 萬元，增速分別爲25.9%、20.9%、33.7%，每股收益分別爲0.46、0.55、0.74 元，對應PE 分別爲103、86、64 倍，給予公司2017 年倍110PE，對應股價61 元，首次覆蓋，給予公司“強烈推薦”評級
