投资要点:
12月9日子公司国誉金服开启个人信用大额助贷服务,第一笔10万元的个人信用消费贷款准时发放完成。之前国誉金服帮助电信运营商开展0元购机消费分期业务。银之杰开启从fintech底层技术到消费场景的应用之路,相反于其他企业从应用场景到发展fintech技术之路,银之杰有望依靠扎实的fintech技术基础实现加速超车机会。
消费金融发展前景良好,具备明确的盈利模式和能力。近期‘裸贷’事件另一面折射出巨大的真实消费需求,亟待规范的消费金融企业来满足覆盖。2016年双11,蚂蚁花呗开通1亿用户,艾瑞预计消费信贷未来5年仍将保持20%以上高速增长,2019年消费信贷余额达到41万亿,消费金融发展前景良好。同时盈利模式明确,较高的利差收益留存为当前利润,同时为未来数据积累、风控模型修正带来缓冲机会。
消费金融受政策明确支持,一级市场呈现产业向上趋势。消费金融对应真实消费需求,利于实体经济发展,受到政策明确支持。一级市场看,较多创业企业出现从烧钱获客到规模放贷的盈利拐点,产业向上趋势显现。
银之杰始终围绕正规持牌的金融服务为出发点,基于大数据、征信、支付为底层支撑银行、保险、证券等各项金融业务开展。消费金融的落地标志银之杰fintech规模化输出的开启。
维持买入评级,公司金融信息服务产品升级和综合金融平台建设前景可期。预计2016-2018年净利润为1.27亿、2.88亿、3.93亿,EPS为0.19、0.42、0.58元。
风险提示:相关业务监管政策及牌照获取情况发生转变,公司创新业务进展不达预期的风险,市场竞争加剧风险。
投資要點:
12月9日子公司國譽金服開啓個人信用大額助貸服務,第一筆10萬元的個人信用消費貸款準時發放完成。之前國譽金服幫助電信運營商開展0元購機消費分期業務。銀之傑開啓從fintech底層技術到消費場景的應用之路,相反於其他企業從應用場景到發展fintech技術之路,銀之傑有望依靠紮實的fintech技術基礎實現加速超車機會。
消費金融發展前景良好,具備明確的盈利模式和能力。近期‘裸貸’事件另一面折射出巨大的真實消費需求,亟待規範的消費金融企業來滿足覆蓋。2016年雙11,螞蟻花唄開通1億用戶,艾瑞預計消費信貸未來5年仍將保持20%以上高速增長,2019年消費信貸餘額達到41萬億,消費金融發展前景良好。同時盈利模式明確,較高的利差收益留存爲當前利潤,同時爲未來數據積累、風控模型修正帶來緩衝機會。
消費金融受政策明確支持,一級市場呈現產業向上趨勢。消費金融對應真實消費需求,利於實體經濟發展,受到政策明確支持。一級市場看,較多創業企業出現從燒錢獲客到規模放貸的盈利拐點,產業向上趨勢顯現。
銀之傑始終圍繞正規持牌的金融服務爲出發點,基於大數據、徵信、支付爲底層支撐銀行、保險、證券等各項金融業務開展。消費金融的落地標誌銀之傑fintech規模化輸出的開啓。
維持買入評級,公司金融信息服務產品升級和綜合金融平臺建設前景可期。預計2016-2018年淨利潤爲1.27億、2.88億、3.93億,EPS爲0.19、0.42、0.58元。
風險提示:相關業務監管政策及牌照獲取情況發生轉變,公司創新業務進展不達預期的風險,市場競爭加劇風險。
