上调目标价至17.28元,维持“增持”评级。我们维持公司2016~2018年预测EPS0.29/0.33/0.38元,由于近期出版板块估值整体上升,我们上调公司估值至行业平均,对应目标价上调至17.28元,维持“增持”评级。
业绩简述:公司2016Q3实现主营业务收入4.63亿元(+22.63%),实现归母净利润0.75亿(+49.63%);2016年前三季共实现主营业务收入11.52亿(+11.44%),实现归母净利润1.27亿(+4.78%)。
业绩符合我们预期,转型成果已逐步显现。2016Q3公司营收与净利润的增长主要由年初所收购的职教公司中教未来业绩并表导致;同时,去年外延并购的快点传播与精典博维亦保持较好成长性,公司已开始逐步收获转型成果;报告期内传统业务在报媒整体下滑的宏观背景下仍保持一定稳定性。
城市综合服务体系日臻完善,后续动作值得期待。自借壳上市以来,通过投资并购公司已基于自身在媒体和本地优势建立了涵盖移动视频、职业教育、文化产权交易等业务的多层次城服体系。公司在本次公告中表示将继续推进定向增发工作,彰显了坚定的转型决心。未来新的资本运作、进一步完善的城服体系与公司业务体系内1.16亿用户的协同有望带来更多业绩惊喜。
风险提示:报业整体下滑拖累业绩,综合服务商推广、中教未来成长性不及预期。
上調目標價至17.28元,維持“增持”評級。我們維持公司2016~2018年預測EPS0.29/0.33/0.38元,由於近期出版板塊估值整體上升,我們上調公司估值至行業平均,對應目標價上調至17.28元,維持“增持”評級。
業績簡述:公司2016Q3實現主營業務收入4.63億元(+22.63%),實現歸母淨利潤0.75億(+49.63%);2016年前三季共實現主營業務收入11.52億(+11.44%),實現歸母淨利潤1.27億(+4.78%)。
業績符合我們預期,轉型成果已逐步顯現。2016Q3公司營收與淨利潤的增長主要由年初所收購的職教公司中教未來業績並表導致;同時,去年外延併購的快點傳播與精典博維亦保持較好成長性,公司已開始逐步收穫轉型成果;報告期內傳統業務在報媒整體下滑的宏觀背景下仍保持一定穩定性。
城市綜合服務體系日臻完善,後續動作值得期待。自借殼上市以來,通過投資併購公司已基於自身在媒體和本地優勢建立了涵蓋移動視頻、職業教育、文化產權交易等業務的多層次城服體系。公司在本次公告中表示將繼續推進定向增發工作,彰顯了堅定的轉型決心。未來新的資本運作、進一步完善的城服體系與公司業務體系內1.16億用户的協同有望帶來更多業績驚喜。
風險提示:報業整體下滑拖累業績,綜合服務商推廣、中教未來成長性不及預期。
