维持增持评级,目标价104元。维持16/17/18年净利润预测,分别为0.73/0.91/1.13亿元,EPS分别为0.91/1.12/1.4元,考虑到公司“多媒体视讯+云计算”业务布局迅速,维持增持评级,目标价104元,对应17年93倍PE。
营业收入保持稳定增长。前三季度实现营收5.21亿,同比增长27.35%,净利润4238万,同比增长5.31%,业绩符合我们的预期。Q3实现收入1.76亿,同比增长28.31%,净利润1017万,同比增长5.63%,净利润增速低于营收增速主要由于管理费用率上升以及资产减值损失计提金额增长所致。
“多媒体视讯+云计算”战略落地迅速,长期成长动力十足。公司上半年公告收购网润杰科,其在云计算、云服务方面极具优势,助力公司在多媒体视讯系统和云计算业务进行拓展;同时近期与上海科技网签订战略合作协议,上海科技网致力于IDC、云平台及大数据业务,双方合作构建“云上沟通”。公司“多媒体视讯+云计算”业务落地迅速,有望开启长期成长空间。
成立子公司积极布局物联网,产业布局进一步完善。公司设立全资子公司真物通科技,注册资本1000万,致力于发展物联网业务,符合公司长期发展战略,同时为多媒体视讯提供良好网络支撑,进一步加强行业龙头地位。
风险提示:行业政策变动风险;人才流失风险;
維持增持評級,目標價104元。維持16/17/18年淨利潤預測,分別為0.73/0.91/1.13億元,EPS分別為0.91/1.12/1.4元,考慮到公司“多媒體視訊+雲計算”業務佈局迅速,維持增持評級,目標價104元,對應17年93倍PE。
營業收入保持穩定增長。前三季度實現營收5.21億,同比增長27.35%,淨利潤4238萬,同比增長5.31%,業績符合我們的預期。Q3實現收入1.76億,同比增長28.31%,淨利潤1017萬,同比增長5.63%,淨利潤增速低於營收增速主要由於管理費用率上升以及資產減值損失計提金額增長所致。
“多媒體視訊+雲計算”戰略落地迅速,長期成長動力十足。公司上半年公告收購網潤傑科,其在雲計算、雲服務方面極具優勢,助力公司在多媒體視訊系統和雲計算業務進行拓展;同時近期與上海科技網簽訂戰略合作協議,上海科技網致力於IDC、雲平臺及大數據業務,雙方合作構建“雲上溝通”。公司“多媒體視訊+雲計算”業務落地迅速,有望開啟長期成長空間。
成立子公司積極佈局物聯網,產業佈局進一步完善。公司設立全資子公司真物通科技,註冊資本1000萬,致力於發展物聯網業務,符合公司長期發展戰略,同時為多媒體視訊提供良好網絡支撐,進一步加強行業龍頭地位。
風險提示:行業政策變動風險;人才流失風險;
